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外匯存底設主權基金 央行峻拒

自由時報/ 2014.07.22 00:00
〔自由時報記者盧冠誠/台北報導〕馬政府上台以來,不時有人提議拿外匯存底成立主權基金,為確保台灣高達四二三四億美元外匯存底的安全性及流動性,中央銀行昨態度強硬表示,不宜動撥外匯存底成立主權基金。

薛琦力薦 可提高收益

前行政院政務委員薛琦上週表示,央行每年操作龐大外匯存底產生孳息僅約三%,遠低於國際主權基金報酬率約六%至十二%;央行可在穩定外匯市場考量下保留一部分外匯存底,另一部分(例如二○○○億美元)則應用來成立主權基金,提高收益、補足國庫缺口。

時間再往前推,當時需要四兆元經費的「愛台十二建設」,也傳出府、院把腦筋動到外匯存底上。

央行副總裁嚴宗大表示,外匯存底與主權基金目的迥然不同,二者操作原則必然不同。外匯存底是因應緊急事件的流動性,須保持高度安全性與流動性,不宜承擔高風險;主權財富基金(SWF)則是承擔較高的短期價格風險,以獲取長期較高報酬率。

央行堅持 應避高風險

嚴宗大指出,高報酬也承擔了高風險,二○○八年九月十五日,美國引發全球金融危機,全體SWF虧損了六○○○億美元,其中挪威的政府基金就虧了九○七億美元,約基金的四分之一。

央行統計,六月底我國外匯存底(類似國家的流動資產)雖達四二三四億美元,但外資持有國內股票及債券市值(類同國家的流動負債)也有三○一六億美元,約當外匯存底的七十一%,流動資產扣掉流動負債後的營運資金僅一二一八億美元。顯示扣除掉外資持有部分,台灣外匯存底可運用空間才一千多億美元。

嚴宗大表示,不宜將外匯存底以主權基金方式操作;事實上,我國勞保、勞退、國民年金及退撫基金,雖無SWF之名,但已有SWF之實,台灣如要另行成立SWF,應先立法,在法律允許範圍內,由專業機構管理運作。

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