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國際局勢緊張! 若資金湧入日圓 將影響日股表現

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.07.18 00:00
馬航客機遭攻擊事件造成歐美股市下跌,並拖累周五亞股,尤其日股跌勢最重,超過百分之一,反觀韓股、台股,以及陸港股皆在開盤走低後,呈現回升的走勢。德盛安聯投信認為,日圓向來被視為資金避風港之一,若緊張情勢繼續蔓延,恐怕導致資金大量流入,並推動日圓走升,屆時將影響日本出口類股,並帶給日股衝擊。

漲多趁機了結 但台股多頭氣勢不影響

受到預期日圓升值的壓力,日股表現遭到壓抑,而其他亞股表現,德盛安聯四季成長組合基金經理人許?勻指出,由於港股受國際市場影響較大,在資金風險趨避下成為獲利了結的提款機,尤其是港股自5月以來已上漲近一成,連帶受此國際事件波及。

至於台灣與韓國,許?勻認為台灣基本面佳,只是短線有漲多疑慮,也容易成為資金獲利了結的對象,但即使短線可能會波動,但經時間消化後不影響台股多頭走勢,待風波平息後未來有機會反應基本面狀況。韓國方面,雖然基本面不如台灣強勁,製造業指數PMI較弱,但還是可期待降息題材,短期同樣易受信心面及國際投資氣氛影響。

陸股本益比僅8.9倍 低於平均值12.1倍

反關影響最小的陸股,許?勻認為,陸股表現常常是自己走自己的,與國際市場(特別是歐美)關連度較低,自然影響的時間與幅度也較少;再者,從政治面來看,俄羅斯與歐美的問題,中國立場較中立,也不太需要選邊站。

若從經濟狀況來看,中國官方剛公布第二季經濟成長率為7.5%,顯示中國大陸微刺激效應顯現,特別是兩會後增加很多刺激方案,預估今年全年GDP應可保住7.5%。而就評價面來看,陸股目前本益比為8.9倍,低於過去十年均值的12.1倍,從價值投資來看是具有吸引力的。

不過許?勻提醒,仍要留意中國經濟調結構問題,包括房地產與信託產品狀況仍須留意,建議以分散布局全球成長機會的方式,分散風險並擴大投資範圍的方式較佳。

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