若觀察今日陸股漲幅最大的族群,可以發現消費類股表現特別好,像是代表頂級消費的白酒,就有4%以上的上漲,而酒類、摩托車,以及房產也呈現一片通紅,反應日前公布6月中國公布零售銷售增幅,遠優於預期。而陸股的率先翻紅,也帶動今日港股以及台股回穩。
與其他國家股市價位高高在上相比,中國股市仍盤整在低位階,因此遭遇國際變數時賣壓自然也較小,甚至還有機會吸收從其他國家逃出的資金。再者,中國第二季GDP成長7.5%,也比市場預期來的好,預估第三季還有機會在政策刺激下,交出漂亮的成績單。
游清翔分析,隨著消費以及出口回穩,中國股市下半年還有兩大理由支撐資金流入。首先是第三季成長穩健,雖然從年增率來看,每年GDP將逐漸下降,不過由於微刺激政策在4月出台,因此第二季末至第三季將會是效果顯現的時機,可望帶動實體經濟;再者,10月滬港通將開放,屆時來自香港的資金也會進入A股,特別是折價空間較大的藍籌股。
雖然東北亞股市中,陸股抗跌的主因是漲幅落後,但即便如此,卻也沒有因此遭到資金賣超,讓指數再度下探,或許正代表了市場對未來中國股市仍有一定的信心。