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投信:高檔震盪 偏多不變

中央社/ 2014.07.13 00:00
(中央社記者許湘欣台北13日電)台股周線小跌,不過,歐美股市在葡萄牙銀行倒債風波中迅速翻紅,投信業者指出,雖國內外財報仍可能造成台股高檔震盪,但盤勢偏多不變。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,目前盤勢仍相對正向,但隨著美股第2季財報公布,市場開始關注財報數字下修情形,後續財報表現勢必牽動台股電子族群神經。

且除美國財報公布,還有7、8月的除權息旺季,內外夾擊下,預期大盤指數將高檔震盪。

蕭惠說,短線盤勢除了密切觀察美股財報公布情形,大盤指標性個股和金融股也是近期撐盤的觀察重點。

儘管除權息旺季指數上漲空間有限,但主要指標個股和權值股表現相對穩健,大盤可說是高檔有撐,預期盤面表現仍將以個股為主,選股不選市仍是現階段較好的策略。

國際股市方面,歐美股市在葡萄牙銀行倒債風波中一度震盪但11日翻紅,後續宜密切注意財報公布以及債務危機的發展。

蕭慧中指出,上週集中市場和櫃買市場的表現宛若兩個世界,集中市場有強勢指標性個股力撐,跌幅較輕,但櫃買市場在葡萄牙銀行風波中殺聲隆隆,中小型股跌勢較明顯。

從籌碼面來看,儘管外資買盤縮手,但外資淨多單仍維持在7000口左右,未平倉部分賣權大量區落在9300點至9500點,顯示外資並未有反手的意圖,只是現階段相對觀望,畢竟和其他新興股市相較,台股表現仍是相對優異。

總體來看,蕭惠中認為,台股的基本面確實有好轉跡象,儘管近期全球股市投資風格再次轉向價值型,但就價格面來看,其實價值型也不便宜,多數是因應近期財報公布而暫時性停泊,預期一旦數據明朗後,市場風險胃納回溫,資金將再度轉入風險性資產及成長型類股。

現階段震盪可視為是長線趨勢下逢低布局和加碼的時機,特別是具有產業趨勢和獲利能見度的公司。

日盛首選基金經理人蔡昀達表示,國際盤碰到漲多,加上將進入美國密集財報周,一有風吹草動便會引發盤面獲利了結賣壓,導致上週全球指數出現震盪;他認為,狀況需至月底財報公布結束,才能獲得舒緩。

由於接下來兩周是中美財報及法說會密集期,重要公司財報表現將影響投資氛圍。

蔡昀達進一步分析,今年資金持續往新興市場挹注,尤其是台灣及韓國,若iphone6推出市場反應好,下半年外資將續看好apple概念股表現,由於受惠股集中在台灣,資金將有機會持續往台股移動。

加上4月以來韓圜升值約4%,韓國出口業會較辛苦,資金有可能棄韓保台,台股有機會相較亞洲有突出表現。蔡昀達還說,根據6月美國聯邦公開市場委員會FOMC會議紀錄顯示,升息機會可能落在明年中且升息速度慢,可望化解市場對升息的擔憂。

產業方面,蘋果仍是焦點,觀察6月營收狀況,由於ipad及iphone銷售優於預期,臨時在6月補庫存,使得部分公司異常好轉,7月開始進入新產品循環,7月持續拉貨,且下半年進入旺季,觀察重點將移到下游。

此外,下半年資本支出預算,第4季是相對旺的季節,雲端概念股將有不錯表現。

至於金融股公公併題材,蔡昀達表示,兩岸金銀會下半年有機會召開,拉長來看市場有升息預期,加上外資欲增加台股權重,這些題材有助金融股後續表現;加上中國下半年經濟可望好轉,中概股可留意。

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