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葡銀危機凸顯歐銀系統風險挑戰

中央商情網/ 2014.07.11 00:00
(中央社台北2014年7月11日電)彭博報導,葡萄牙聖精集團(Espirito Santo)事件讓人以為歐元區危機只是暫歇。

歐債危機雖不致捲土重來,但本案涉及葡萄牙一家銀行的母公司沒能力償付短期債券,已造成歐洲高負債國家公債重挫,銀行股大跌,凸顯市場投資人對區域內銀行業恢復信心有多脆弱。

馬賽Banque Martin Maurel基金經理人佛內喜(Jerome Forneris)表示,「這顯示甚至連邊陲國家銀行都會造成系統性衝擊。必須找到解決方案,而且要快。」

身處混亂中心的聖精銀行(Banco Espirito SantoSA PT-BES)是葡萄牙市值第二大銀行,旗下資產占歐元區總銀行資產不到0.3%,卻能撼動市場。在歐洲央行致力創建區域內銀行監管機構,推動銀行聯盟之際,凸顯歐洲央行當前面臨的挑戰。

歐洲央行肩負起監督區域內銀行的責任,避免在金融危機期間,動用納稅人資金紓困銀行的歷史重演。區域內銀行已接受史無前例,長達一年的資產評估審核,結果將在10月公布。

在歐洲央行金檢下,從義大利西恩那銀行 (BancaMonte dei Paschi di Siena SpA IT-BMPS)到葡萄牙的聖精銀行都強化資本實力。根據彭博彙編的數據,歐洲央行和保險公司今年以來總計發行550億美元股票,已超過去年全年度的493億美元。

倫敦Abaco Financials Fund基金經理人列屈巴尼(Inigo Lecubarri)表示,這次事件意義重大,投資人驚覺監管機關和承銷商在銀行增資前,才審查銀行不過數週,就爆發新事證。這對監管機關的信心是一大打擊,風險溢價攀升。

葡萄牙央行出面拍胸脯保證聖精銀行償債能力沒問題,也無法紓解市場投資人疑慮。聖精銀行股價狂瀉17%後,暫停交易。債券也慘跌到歷史新低。葡萄牙公債和歐洲其他國家公債也被波及挫跌,銀行股更拖累歐股下跌超過1%。

蘇黎世Swisscanto Asset Management基金經理人布蘭多(Peter Braendle)表示,「就我們所看,這次跌勢可能過頭。」

這次聖精銀行事件,因集團內複雜的控股結構和借貸關係,而更加複雜。聖精銀行由葡萄牙的聖精家族掌控。

這次還不出債的聖精國際(Espirito Santo International)透過持股控制連鎖飯店集團和保險公司。同時也是聖精金融集團(Espirito Santo Financial Group)的間接股東,而聖精金融集團剛好是聖精銀行的最大股東。

馬德里銀行(Banco Madrid)基金經理人拉迪斯(Gonzalo Lardies)表示,「問題癥結在公司結構,在於控股和太多分支,不清楚控股如何影響其他分支。」(譯者:中央社劉淑琴)

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