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人民幣國際化再提升 投信:有長期升值條件

NOWnews/ 2014.07.09 00:00

記者顏真真/台北報導

人民幣國際化有爆炸性的進展,繼澳元、紐幣、日圓和美元後,英鎊成為在上海市場直接與人民幣交易的第五種主要貨幣。中國人民銀行更持續表態,支持人民幣透過中長期國際貨幣體系,走向美元、歐元、人民幣三足鼎立的格局。投信認為,大陸財政體質穩健及外匯存底高,人民幣在國際貨幣體系中地位上升的趨勢是確定的,持有人民幣資產勢必成為資產配置不可或缺的一環。

儘管今年以來,大陸央行採取適度貶值措施來抑制熱錢,然而大陸經濟基本面增長步伐快速,政府負債佔經濟成長率比例僅22.4%,遠低於全球主要國家,且外匯存底高,根據彭博資料顯示,3月底中國外匯存底達3.95兆美元,為世界第一,天量的外儲意味著人民幣的安全性。

目前全球至少有40家央行將人民幣納入外匯存底,我國央行也在5月份出具的人民幣研究報告中提出五大理由,將人民幣納入台灣外匯存底的主要貨幣。富邦中國貨幣市場基金經理人黃詩紋認為,大陸在財政體質不斷優化下,預期外匯存底將持續增長,人民幣升值潛力大。

此外,隨著大陸促進人民幣在全球貿易和金融中的使用,大陸從6月19日起在上海啟動人民幣對英鎊的直接交易,大陸央行認為此舉有利於降低經濟主體的匯兌成本,更是中英兩國共同推動雙邊經貿關係進一步向前發展的重要舉措。黃詩紋指出,整體來看,人民幣國際化程度再度提升,在在顯示國際上使用人民幣進行貿易和投資結算的意願快速增強。

黃詩紋進一步指出,就風險面而言,人民幣匯率波動相對較小且與其他貨幣相關係數低,在面對全球性的系統風險時,人民幣保有相當防禦性的功能,舉例來說,人民幣與歐元、日幣、澳幣相關係數均為負值、與新台幣之相關係數亦僅0.246,顯見人民幣走勢與大多主要貨幣大不相同;就報酬面來說,人民幣不但有長期升值的條件,當前人民幣的利率亦都比大多數國家高。

因此,黃詩紋建議,有人民幣相關商品投資需求的投資人,可先以大陸貨幣市場基金作為布局人民幣資產的中繼站,因為大陸貨幣市場基金主要投資於存款、短票、RP等短期貨幣市場工具為主,流動性佳,一旦有其他人民幣相關商品投資需求時,投資在大陸貨幣市場基金的資金就能快速取得,進而再投資其他大陸商品。

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