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ING:台股Q3緩升急跌 個股仍有表現空間

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.07.02 00:00
下半年台股仍舊氣勢如虹,連續2日都繼續創新高,多家投資機構也都看好在電子產業旺季帶動下,第三季可望迎接今年最高點。ING投信認為,若從大盤指數來看,第三季的確有可能呈現「緩升急跌」走勢,預估下半年指數除權後高點將落在9300點附近。但是在個股表現上,還有發展空間,投資上仍舊抱持選股不選市的態度。

除權息後估高點看9300點 嚴防賣壓湧現

安泰ING優質基金經理人陳茹婷表示,今年以來台灣加權指數漲幅約7.69%,在全球主要股市中並未特別突出,但電子股與OTC指數漲勢凌厲,上半年漲幅分別達18%與17.82%,顯示股價表現差異大;不過隨著電子股進入高檔區,回檔風險亦增加,預期第三季將大盤將呈現「緩升急跌」走勢。

陳茹婷預估下半年指數除權後高點將落在9300點附近。雖然指數空間不算大,但個股表現差異大,因此選股不選市仍是今年投資主軸。此外時序進入第三季後,景氣面與產業面有助多頭持續進攻,但股價已陸續反應相關利多,加上除權息效應,須嚴防賣壓湧現。

長線仍看多 Q3拉回修正可趁機布局

雖然從基本面來看,不管是經濟數據或者國際情勢都呈現樂觀,看不到可能導致股市大幅拉回的重大利空,但陳茹婷指出,台股目前本益比約為15倍,往10年平均值靠攏,本淨比則略高於過去10年平均值1.54倍,在價值面已不算便宜情況下,很難期待指數高點還有多大空間。

在指數難以上攻的情況下,若遇到拉回修正,正是布局長線趨勢產業時機。選股部分,電子股依舊為投資主流,金融股扮演衝關角色,傳產股則以輪動為主。短線上來看,電子股的重要指標是半導體產業,預期2015年在物聯網與穿戴式應用崛起帶動下,半導體仍將維持兩位數成長動能。此外,在蘋果將推出新品iPhone 6以及iWatch帶動下,相關概念股後市亦持續看漲。

至於中長線的成長契機則來自物聯網(IoT,Internet of Things),預估顯示自2010年至2020年的10年間,平均每人使用聯網裝置數量將從1.84個擴增至6.58個,呈現倍數成長,可見IoT之商機無窮。在此不可撼動之強勁成長趨勢下,國內科技龍頭亦躍躍欲試,這也將是長期投資效益決勝關鍵所在。

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