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顧德投顧盤後-高房價衝擊消費 不衝擊經濟 下半年景氣優於上半年 ---彭淮南

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.06.27 00:00
◆盤勢分析

歐美股震盪使得亞洲股市普遍回檔整理,台股今日摩台結算仍然維持狹幅盤整格局,如同我們先前所預估的,在台指期拉高結算之後,摩台指結算行情還是會由多單獲得壓倒性的勝利,在今日幾乎結算在最高點之後,下週一尚有法人集團的半年報作帳影響,指數部分應該沒有大跌風險,甚至在量縮價穩多日之後,只要6/30搭配?向當沖措施上路,量能一出,大盤即可再度展開下一波的攻勢,觀盤重點為正處於週線3-3主升段的金融類股指數,何時將會吹響攻擊的號角,帶領加權指數向上再創新高。央行昨日舉行理監事會議,彭淮南會中表示,根據主計總處預估,今年經濟成長率為2.98%,高於去年的2.09%,且下半年會優於上半年。(在6月20日的盤後稿之中,早已列出最新的主計處預估數字)彭總裁還特別分析,直到目前為止,美國還沒有採取緊縮政策,雖然量化寬鬆已經啟動退場,每個月還是購買350億美元的債券,且歐元區採行擴大寬鬆政策後,經濟動能也可望增強,帶動全球經濟和緩復甦,而對於國內的經濟表現,則表示因全球景氣和緩復甦,帶動出口穩定成長,加上股市交投活絡、消費者信心持續上升,民間消費意願提高,民間投資回穩,第2季經濟仍屬穩健,他同意主計總處的預估,下半年經濟成長將高於上半年,這點與操盤室的看法相同,是支持我們對後續行情規劃落後再確認的依據,我們操作策略維持積極偏多不變,先個股而後大盤,謹慎避開基本面尚有疑慮的族群,佈局即將成為第三季主流的標的,一定還有再次獲利五成到一倍的機會,祝大家週末愉快^^!! 昨日提到在新台幣大幅升值之後,除了需特別注意電子產業匯損問題之外,關於太陽能產業可能還要特別注意財報是否有灌水的情況產生,因為近期傳出原本大量向台系電池廠下單的大陸客戶除了砍單之外,對於部分已運到大陸境內的台廠電池,還採取貨到不領的方式對待,造成台廠損失,包括等待期間的跌價、運輸、倉儲等費用,甚至最後可能運回的運費成本等,如此一來,第二季的亮麗財報看來應該尚有打折的空間才對,且市場庫存若持續增加,後續業者削價銷售的壓力恐更大,超出訂單數量的庫存產品或許可以等到反傾銷初判以後再銷售,但還是要承擔庫存跌價損失的風險,就算開始執行分散市場的策略,開發新市場訂單,也會因市場整體價格下探,影響到輸往其他地區產品價格,而由於產品的平均銷售價格滑落,太陽能電池廠毛利率可能會降到4%至5%,部分業者可能7月出現盈轉虧的現象,需特別注意。另外中央銀行昨日再度出重手打房,央行總裁彭淮南表示,擴大管控的新北市、桃園縣等這些區域,希望效法新加坡打房三管齊下,讓房價也可以像新加坡一樣穩下來,以維持金融穩定,央行沒選擇利率政策而採取權責範圍內的管制措施,為此特別說明,主要低利率與房價無必然關聯性,採用貨幣(利率)政策處理房地產問題是大而不當。操盤室認為在選舉之前,打房策略必不手軟,還是會持續下去,相關類股次族群還是避開為宜。

劉峻榮 分析師

以上資料僅供參考,投資時應審慎評估

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