期貨走勢
7月台指期週四上漲77點收在9233點。價差方面，台指期逆價差87.94 點，而7月份台指期除權息預計要蒸發約120點，因此還原七月份蒸發點數後其中台指期正價差縮至32.06點，而電子期逆價差擴至4.33點，金融期逆價差縮至2.38點，6月摩台期逆價差擴至0.43點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超持續擴大至76.5億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3627口，淨多單升至13002口，其中外資多單加碼2834口，淨多單升至11992口，自營空單減碼600口，淨空單降至215口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼4432口，淨多單升至6366口，法人與大額交易人多單部位持續加碼，反應對台股後勢預期仍持續樂觀不變。
行情走勢方面，前日美股不受GDP下調衝擊依舊反彈上漲，帶動週四台指期早盤即跳空開高，之後盤勢一路呈現震盪走高之姿，短線多方氣勢明顯轉強，中場過後漲勢未再度拉大，但亦未見拉回仍維持於高檔橫向整理，終場四大期指皆以上漲紅K作收。再由技術面觀察，週四大盤開高走高以紅K再度站回5日均線之上，且以跳空方式突破短線橫盤整理格局顯示多方氣勢已見轉強，量能亦再度擴增至972億，多方再度掌控盤面優勢。先前6/20日9339高點暫視為短線上檔壓力觀察點，若量能可維持千億水準則指數仍有挑戰前波高點的機會，操作上建議逢拉回仍以順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，7月份買權上移集中在9300 點，賣權集中在9100點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300-9400點，而賣權大量區集中在8900-9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.2升至1.4，持續大於中性值1，反應目前選擇權籌碼面仍為偏多結構未變。7月買權平均隱含波動率由4.47%降至2.66%，賣權平均隱含波動率由12.3%降至11.73%，在日線偏多格局仍持續未變下，操作上建議逢拉回仍以佈局買權多頭價差策略因應。