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永豐期貨台指選擇權盤後-面板雙雄強彈領多方氣勢 指數帶量跳空站回9300

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.06.26 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

7月台指期週四上漲77點收在9233點。價差方面,台指期逆價差87.94 點,而7月份台指期除權息預計要蒸發約120點,因此還原七月份蒸發點數後其中台指期正價差縮至32.06點,而電子期逆價差擴至4.33點,金融期逆價差縮至2.38點,6月摩台期逆價差擴至0.43點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超持續擴大至76.5億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼3627口,淨多單升至13002口,其中外資多單加碼2834口,淨多單升至11992口,自營空單減碼600口,淨空單降至215口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼4432口,淨多單升至6366口,法人與大額交易人多單部位持續加碼,反應對台股後勢預期仍持續樂觀不變。

行情走勢方面,前日美股不受GDP下調衝擊依舊反彈上漲,帶動週四台指期早盤即跳空開高,之後盤勢一路呈現震盪走高之姿,短線多方氣勢明顯轉強,中場過後漲勢未再度拉大,但亦未見拉回仍維持於高檔橫向整理,終場四大期指皆以上漲紅K作收。再由技術面觀察,週四大盤開高走高以紅K再度站回5日均線之上,且以跳空方式突破短線橫盤整理格局顯示多方氣勢已見轉強,量能亦再度擴增至972億,多方再度掌控盤面優勢。先前6/20日9339高點暫視為短線上檔壓力觀察點,若量能可維持千億水準則指數仍有挑戰前波高點的機會,操作上建議逢拉回仍以順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,7月份買權上移集中在9300 點,賣權集中在9100點。未平倉量部份,買權大量區集中在9300-9400點,而賣權大量區集中在8900-9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.2升至1.4,持續大於中性值1,反應目前選擇權籌碼面仍為偏多結構未變。7月買權平均隱含波動率由4.47%降至2.66%,賣權平均隱含波動率由12.3%降至11.73%,在日線偏多格局仍持續未變下,操作上建議逢拉回仍以佈局買權多頭價差策略因應。

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