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永豐期貨台指選擇權盤後-結算行情發威 台股再創波段新高

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.06.18 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

7月台指期週三上漲18點收在9178點。價差方面,受除權息因素影響,7月台指期呈逆價差101.93點,電子期逆價差4.96點,金融期逆價差12.24點,6月摩台期轉為逆價差0.65點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超139.93億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼13502口,淨多單降至10737口,其中外資多單減碼5602口,淨多單降至12174口,自營多單減碼7920口,淨部位轉為空單2355口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼2560口,淨多單降至8065口,在6月期指結算過後,法人與大額交易人對台股偏多預期已降低。

行情走勢方面,受到美股反彈上漲的激勵,週三台指期以平高盤開出,不過早盤行情走勢略顯疲弱,不見期指可能拉高結算的氛圍,多頭失望性賣壓出籠,指數一度跌破5日線支撐,惟中午過後,結算行情發動,指數逆襲急拉百點,尾盤雖有小幅拉回,但仍讓6月期指在高檔進行結算。由技術面觀察,週三的拉高結算行情讓指數收盤再創波段新高,成交量能更放大至1282億元,續呈價漲量增之勢,整體多頭結構仍未改變,不過外資的期指淨多單水位已大幅減低至1萬2千口左右,自營商更是由多翻空,籌碼面大幅降溫,短線台股再創新高的困難度增加,操作上以減持部位,降低風險為宜。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,7月份買權集中在9300 點,賣權集中在9100點。未平倉量部份,買權大量區集中在9300點,而賣權大量區集中在8900點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.66升至1.78,仍持續大於中性值1,反應選擇權籌碼面目前結構尚屬偏多格局。7月買權平均隱含波動率由4.37%降至4.18%,賣權平均隱含波動率由11.93%升至13.10%,在盤勢仍為偏多格局下,操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。

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