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4月境外基金規模續胖 新興債增長推升主力

卡優新聞網/楊晴萱 2014.06.14 00:00

全球景氣回溫,境外基金規模也跟著「增肥」!根據投信投顧公會最新資料顯示,4月份境外基金規模逼近3.2兆元,來到3.19兆元的歷史新高水位,且連續5個月增長,較上(3)月增長0.25%,今(2014)年來增幅高達17.3%;其中,新興債基金規模更一舉突破2,000億元大關,成為推升境外基金規模的主力。

據統計,今年4月份國內發行的境外基金規模達到3.19兆,相較於上月,新興債基金以6.2%的增幅,僅次於貨幣型基金,基金規模更達到2,028億元,創今年新高。高收益債持續強而有力,基金規模達1.16兆元,連續第8個月刷新歷史新高紀錄。反觀股票基金則人氣下滑,較上月下滑1.8%,終止連6個月增長,但尚能維持在1.3兆元之上。

摩根證券副總經理謝瑞妍分析,第2季以來,金融市場受到第一季企業財報左右而上下起伏,加上國際市場消息平淡,導致股市持續反應漲多回吐賣壓,投資情緒略為低落,促使國際資金暫時先轉進債市,美國十年期公債殖利一度下滑至2.5%之下。

儘管如此,謝瑞妍強調,市場對於全球景氣回復成長已有高度共識,股市拉回整理僅是短期現象,從部分追求成長的資金轉進新興債及高收益債可見一斑,由此可見,即使市場震盪,風險性債券的買盤並未退縮,進而推升新興債及高收益債基金規模走高。

保德信投信投資策略分析組協理王華謙表示,目前新興市場債券平均信評已高於全球高收債,且近期新興債資金已經連續9週出現回流,新興債現階段擁有新興國家經濟觸底、新興國家財政穩健、全球央行低利政策、低利環境有利高息產品、投資價值優於高收債及資金回流等6大優勢,建議投資人可適度調整債券投資部位。

高收益債的收益率同樣具有吸引力,摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)指出,高收益債擁有較高收益率保護,目前到期收益率逾6%,搭配利差收斂機會及存續期間較短的優勢,將能緩衝甚至抵消美國利率回升的風險,加上與美國經濟正向連動,又較股市波動度低,投資價值不言而喻。

華頓總代理的CI資本國際全球高益機會基金研究團隊則認為,目前市場普遍預期未來幾年歐美主要央行將維持低利率,美國聯準會(FED)也表示明(2015)年可能進行升息,雖然升息已在所難免,但升息幅度、速度是小而緩慢,加上歐美各國央行加大寬鬆迎接低利率時代,仍相當看好高收益債及新興市場債的表現。

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