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八二法則前進亞洲,全面掌握紅利契機

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.06.09 00:00
摘要

隨著歐美景氣回春,新興市場景氣亦步出寒冬,其中看好東北亞經濟體體質佳,更能直接受惠於歐美市場景氣復甦,預期資金將持續流往基本面強勁之國家,以及具有結構性成長契機之產業,建議可以八二法則彈性布局亞洲三大成長性產業,亦即東北亞和東南亞各配置約八成及二成,靈活配置在綠能、科技和消費產業,在景氣復甦的階段,爭取最多亞洲總回報。

Q:投資亞洲股市,在布局上常遇到的難題是?

A:想追求較高的亞洲總回報,主要挑戰在於能否挑對股票,由於亞洲投資市場幅員遼闊,不只地域間存在差異,也橫跨從已開發到開發中等不同發展程度的市場,舉例來說,亞洲國家裡同時存在資本市場深度極高與極淺的經濟體,從胃納大的日本股市到較淺碟的邊境國家,加上各個經濟體產業結構迥異,投資多樣化,因此投資亞洲更要講究選股。

Q:在亞股的操作上,集中持股和分散持股,哪個會是較佳的投資策略?

A:亞股的操作難度在選股,關鍵往往在是否投入豐富的團隊資源,掌握個別公司投資機會,並以高追蹤誤差、高集中度的投資組合,爭取較高的亞洲總回報。新興股市向來較為波動,好公司往往在市場波動時遭到資金錯殺,若發現企業本身的管理和營運模式無虞,那麼加碼這些公司,結果通常是反而能在個別公司的短空長多循環中受惠,若有豐富的研究結果作為後盾,確定操作團隊擁有紮實的產業研究、市場研究和由下而上的草根性研究資源,能全面檢視並精準掌握個股動向,那麼集中化的持股,往往有機會爭取不錯的超額報酬,就是投資亞股的決勝關鍵點。

Q:從區域來看,較為看好亞洲哪些國家或產業?

A:隨著歐美景氣回春,新興市場景氣亦步出寒冬,其中看好東北亞經濟體體質佳,更能直接受惠於歐美市場景氣復甦,預期資金將持續流往基本面強勁之國家,以及具有結構性成長契機之產業,建議可以八二法則彈性布局亞洲三大成長性產業,亦即東北亞和東南亞各配置約八成及二成,靈活配置在綠能、科技和消費產業,在景氣復甦的階段,爭取最多亞洲總回報。

針對三大成長性產業,中國汙染越趨嚴重,降低汙染將持續會是官方重點政策,中國綠能產業發展的長線趨勢不變。科技網路股經過半年漲幅,三月份稍作休息後已出現反彈契機點,看好中國通訊網路平台以及入口網站等已奠定領先地位之公司。消費部分則特別看好博奕類股,儘管股價受累拉回整理,隨著第一季財報公布數據表現優異,近期也出現反彈,隨著區域內旅遊風氣盛行,澳門博弈業長線成長前景依然看俏。

Q:展望亞股後市,需要注意什麼風險?投資策略上可以如何參與亞股?

A:全球成長型類股出現修正,亞洲區域成長股也受到牽連,但中長線來說全球景氣仍在復甦階段,現下因財報出爐造成的震盪拉回,反而是檢視企業體質、逢低布局的好時機,不過要注意中國經濟成長放緩和國際熱錢對風險性資產態度的動向,建議可採取區域布局的方式分散風險並掌握機會,亦可搭配定期定額結合鎖利的投資策略,在亞洲市場震盪向上的過程中,降低投資組合波動,同時間參與高成長產業動能,達事半功倍之效。

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