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電子溫火慢燒 下半年更熱 台股行情樂觀

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.06.05 00:00

統一經建基金經理人范淑芬表示,台股在5月溫和走高,6月以來上漲行情延續,今年五窮六絕已不復見,由於美國、歐洲、中國及台灣的總經數據顯示景氣穩定擴張,且上市櫃公司首季財報多優於預期,重量級公司又頻頻上修第二季獲利展望,加上外資對亞股持續淨流入,從景氣面、業績面及資金面來看,都相當正面樂觀,下半年隨著電子旺季來臨,台股多頭行情可期。

就總經面而言,范淑芬表示,美國5月ISM製造業指數與服務業指數加速擴張,且優於市場預期,分析組成結構及次產業,也顯示經濟活動擴張速度穩定、結構健康,值得注意的是「訂單增加、存貨持平」意味隨著返校旺季即將來臨,將刺激庫存回補。另外,申請失業救濟的總人數下降至接近衰退前的水平,顯示就業市場持續回暖。綜觀各項數據,景氣復甦相當明確,美股將受惠經濟好轉而走強。

中國5月製造業PMI仍然增速緩慢,但服務業指數是明顯回升,且創下去年11月以來的新高。歐元區的製造業還很疲弱,但同樣的,服務業已在好轉中,此外,歐洲央行透過寬鬆政策持續刺激景氣的態度也相當積極,低通膨率亦提供了擴大寬鬆的空間。

范淑芬指出,在歐美中等主要經濟體回春帶動下,台灣的外銷訂單持續成長,上市櫃公司除了少部份受人民幣貶值拖累之外,首季獲利多數與預期相當甚至優於預期,包括半導體、IC設計、手機零組件、4G/LTE等產業成長動能強勁,光電業也因各尺寸面板需求回溫帶動,轉虧為盈,原本疲弱的PC相關族群衰退趨緩,商用PC今年需求轉佳,整體電子產業可說是淡季不淡,預計下半年旺季來臨,具競爭力的廠商表現將更為亮眼。

范淑芬說,台股基本面無虞,資金面也有利,外資在亞洲股市流入淨額持續增加,儘管日前部份國家因政治動盪而呈現流出,但並未連續賣超,顯示外資對亞股仍是看多,台股更是外資重點買超關愛區,今年來買超金額達74億美元,僅次於印度。此外,今年上市櫃公司預估將發放的現金股息高達新台幣8800億元,資金活水挹注,台股更添動能。

下半年投資方向,范淑芬表示,布局重心仍是受惠歐美景氣成長的電子股,蘋果在推出大尺寸新手機後,可望重新奪回高階機種市占率,相關零組件後勢看好,為加碼首選。傳產股方面,7月下旬生技展登場,生技股為未來2季布局重點;長期趨勢看好的族群則為受惠車市好轉的汽車零組件,以及大陸潔淨能源政策受惠股,如風力發電、水資源等。

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