永豐期貨台指選擇權盤前－尾盤MSCI權重調整指數下壓 日線收黑守穩9000

期貨走勢

台指期週五下跌23點收在9091點。價差方面，台指期正價差擴至15.09點，電子期轉為正價差0.88點，金融期逆價差擴至1.7點，摩台期為正價差0.5點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉小幅賣超15.18億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1243口，淨多單降至23327口，其中外資多單加碼120口，淨多單升至25121口，而自營則是空單增加1012口，淨空單升至2384口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1496口，淨多單升至18407口，法人與大額交易人短線淨多單水位增減幅度不大，整體而言對盤勢仍維持偏多看法不變。

行情走勢方面，美股漲勢再起標普指數續創新高，唯亞股未受激勵出現拉回，週五台指期以平高開出後再度陷入狹幅震盪走勢，上半場高低區間僅30點，不過臨收盤現貨因MSCI權重調整大單敲出指數挫低，引動期貨快速下跌跌幅擴大，除了金融期較為強勢之外其餘期指皆以下跌黑K作收。由技術面觀察，週五大盤震盪走低以黑K略跌破5日均線之下，成交量在尾盤MSCI大單調整效應下衝出近期最大量1357億，以日線型態而言盤勢走多格局仍未改變，但短線不排除將有稍作拉回整理的可能，在目前盤勢仍對多頭有利情況下，操作上建議逢拉回沿5日線順勢偏多操作為宜。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9200 點，賣權最大量集中至9000 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9200~9300點，而賣權大量區集中在8800~8900 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.33降至1.32，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構仍屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由7.81%升至8.16%，賣權平均隱含波動率由9.78%降至9.34%，在短線盤勢偏多發展背景延續下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。