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永豐期貨台指選擇權盤前-摩台到期結算 台股高檔震盪整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.30 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌19點收在9116點。價差方面,台指期正價差縮至7點,電子期轉為逆價差0.01點,金融期轉為逆價差0.69點,摩台期逆價差擴至0.37點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超43.5億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼4191口,淨多單降至24570口,其中外資多單減碼5717口,淨多單降至25001口,而自營則是空單回補1577口,淨空單降至1372口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼3109口,淨多單降至16911口,法人與大額交易人短線淨多單水位雖略有減碼,但整體而言對盤勢仍持較為偏多的看法。

行情走勢方面,受到美股漲勢暫歇,亞股漲跌互見的影響,週四台指期以平盤開出後,指數隨即陷入狹幅震盪走勢,早盤高低區間不到40點,盤中多方雖多次試圖突圍上攻,但皆因追價意願不高而失敗,尾盤獲利調節賣壓出籠,進一步讓指數跌幅擴大,終場台指期就以下跌的黑K作收。由技術面觀察,週三大盤開平走低,但收盤時仍力守在9100點之上,成交量能也未見降溫,呈現大漲過後的強勢整理格局,短線在市場情緒仍處高漲之際,整體盤勢仍對多頭有利,因此操作上仍以順勢而為,沿5日線偏多操作為宜。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在9200 點,賣權最大量集中至9000 點。未平倉量部份,買權大量區集中在9200~9300點,而賣權大量區集中在8800~8900 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.47降至1.33,持續大於中性值1,反應選擇權籌碼面目前結構仍屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由8.39%降至7.81%,賣權平均隱含波動率由9.79%降至9.78%,在盤勢持續往偏多發展背景下,操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。

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