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晨星資金流向觀察 ─2014年4月

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.26 00:00

今年4月份美國聯準會(Fed)指出市場對美國升息時程的預期有誇大的現象,減緩了投資人對Fed提前緊縮貨幣政策的擔憂情緒,加上4月美國公債殖利率下滑,促使大量資金流向固定收益類型資產。根據晨星針對台灣境內核備銷售的開放式共同基金之資金流量統計數據顯示,固定收益型基金在連續8個月遭遇資金淨流出之後,4月份的資金流量轉為正值,當月份累計有731.98億台幣流入該資產類別。另外,股債混合型基金則維持穩健的資金流入,截至今年4月份,該資產類型的資金流量已連續16個月呈現正值。在股票型基金方面,受到烏俄緊張情勢、中國經濟數據疲弱等因素影響,投資人對風險性資產的偏好降低,導致股票型基金4月份的資金淨流出金額達到833.49億台幣,為4月份資金淨流出金額最大的資產類別。另一方面,4月份大量資金進駐於貨幣市場型基金,今年4月份貨幣市場型基金的資金淨流入金額累計達到927.62億台幣,為4月份資金淨流入金額最高的資產類別。

在晨星基金組別的資金流向方面,今年4月份以貨幣市場 - 新台幣基金組別的資金淨流入金額最高,當月份總計有979.96億台幣的資金流入該組別。而在4月份基金淨流入最高的10組晨星基金組別中,債券型基金便占了5個基金組別,其中有3組高收益債券型基金組別,分別為全球高收益債券、高收益債券 - 其他對沖、歐元高收益債券型基金組別。另外,隨著美國QE提前退場的疑慮減輕,加上新興國家匯市持續止穩回升,先前連續11個月遭遇資金淨流出的全球新興市場債券型基金組別,其資金流量於4月份轉為正值,當月份流入該組別的資金淨流入金額為152.17億台幣。另外,我們亦可觀察到資金流入股債混合基金的趨勢並未轉變,截至今年4月份,美元靈活型股債混合型基金組別已連續14個月呈現資金淨流入,美元平衡型股債混合型基金組別的資金流量更連續15個月呈現正值。

另一方面,受到中國經濟趨緩的影響,中國股票型基金與東協國家股票型基金組別遭遇較大的資金流出,4月份兩個組別的資金淨流出金額分別達到212.73億及109.51億台幣。此外,4月份一些產業型基金組別亦遭遇大量資金流出。在美國聯準會(Fed)持續削減QE規模的情況下,資金持續流出商品基金,4月份貴金屬基金組別的資金淨流出金額為39.89億台幣,天然資源基金組別的資金淨流出金額更達到191.32億台幣。另外,先前大幅飆漲的網路科技與生技類股在4月份亦遭遇較大賣壓。4月份科技基金組別的資金淨流入金額為47.49億台幣,而3月份在所有晨星基金組別中最為吸金的生物科技基金組別,在4月份亦遭遇39.72億台幣的資金淨流出。

在基金品牌(Branding Name)方面,4月份以景順的資金淨流入金額最高,單月份累計有314.87億台幣的資金淨流入,旗下的景順日本股票優勢基金及景順泛歐洲基金對該品牌的資金淨流入貢獻度最高。元大寶來及德盛則為4月份資金淨流入金額第二與第三大的基金品牌。從單檔基金來看,在4月份資金淨流入金額最高的前10檔基金中,有4檔固定收益型基金、4檔貨幣市場型基金、1檔股債混合型基金及1檔股票型基金。德盛安聯收益成長基金為資金淨流入最高的單檔基金,4月份的資金淨流入金額為146.36億台幣。

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