隨著醫療的進步，我們將能夠活得更久。在可能活超過100歲的情況下，投資人應考慮持有更多的股票，並仔細研究年金型投資產品。
在已開發國家中，百歲人瑞的人口數量正以每年5%的速度成長。根據聯合國發佈的「全球人口老化報告」顯示，在這個增長速度下，全球超過100歲以上的人口每13年便會增加一倍。
不過，目前百歲人瑞在所有人口中所占的比重仍相當低。以美國為例，根據美國社會安全局的精算數據顯示，在目前65歲的女性人口中，將有5%的人活到100歲，在65歲的男性人口中，僅會有3%的人活到100歲。然而，如果目標是活到90歲，這個比例明顯增加很多，在目前65歲的女性人口中，預計會有39%的人口能夠活到90歲，男性則有29%。
長壽往往被視為一項令人歡欣的成就，但是活得比一般人久也有隱憂。事實上，活得太久可能會太早耗盡個人的財務資源。
處理「長壽風險（longevity risk）」的第一步便是評估自己和配偶超過平均壽命的機率。健康因素、家族成員壽命、就業狀況、所得水平皆是在進行評估時可能要考慮的因素。
如果你考量上述因素，並對可能面臨的長壽風險感到擔憂，你便需留意避免犯下以下3種錯誤。
錯誤1: 投資組合過度保守
當投資人考慮降低投資組合風險時，往往會將重點放在降低短期波動率上。然而，一個過度保守的投資組合(僅著重現金、債券投資，而較少投資於股票)，雖然夠抑制短期波動率，卻會增加投資人長期收益短缺的風險，這點在當前的投資環境中顯得格外重要。不僅美國10年期公債的殖利率僅有微薄的2.6%，存款利率也沒有比1%高多少，利率上升的空間顯然比下跌空間來的大。這使得未來10年內債券價格上漲的機率減低，過度保守的投資組合甚至還有可能無法抵抗通貨膨脹。
不過，這並不意味著留意長壽風險的退休人士不應投資於安全性較高的資產類型，因為安全性資產能對風險性較高的投資部位提供緩衝作用。然而，擔憂可能太早花光資產的人，可能需要增加股票的投資配置比重(應高於同年齡層投資人平均的股票投資比重)。如果預期壽命將會大幅超過一般人的平均壽命，則投資人就應採用更積極的資產配置。也就是說，擔心長壽風險的投資人(即便已接近退休或才剛退休)可將股票投資比重提高到50%以上，同時也可考慮將一部分資產配置於海外股票。
錯誤2: 不調整提取率的假設
投資人在退休期間的提領率是一個相當受到關切的議題。理由很簡單，正如同在累積財富的期間內，儲蓄率是影響財富累積金額的關鍵，退休期間的開銷則是決定退休計劃是否可行的關鍵因素。
4%退休金提取法則(在退休的第一年提取總投資組合資產的4%，之後每年則根據通貨膨脹率來調整當期的提領金額)是一個不錯的參考法則。不過，投資人也可以依照自身的情況來調整提取率。如果健康情況相當良好，而且退休期間預計會超過30年(4%退休金提取法則假設30年的提取期間)，你便需要稍微調降提領率。
投資人在設定好退休投資計劃中的一些變數（如開銷比率、資產配置比例等）之後，千萬別以為就能一勞永逸。這些設定值並非永遠不變，因為在退休之後，關於自身健康狀況、預期壽命、投資市場等內外在環境的資訊依然隨時在更新。
錯誤3: 忽視年金型商品
許多投資人會避開一些保證能提供終身收益的商品，例如年金型商品，因為這類型產品的投資成本可能較高，而且投資人也難以撥出一大筆資金，以換取終身的收益。此外，該類型產品的透明度通常也較低。
儘管具有上述的缺點，對於長壽的人而言，保證終身收益確實具有相當大的吸引力，且並非所有的年金產品都相當複雜且昂貴。躉繳即期年金在目前低利率的環境下更具吸引力，在所有類型的年金產品中，這類型年金產品的複雜度最低、最為透明，其成本效益也最高。遞延年金則能夠更直接避免長壽風險，因為這種年金會在未來某個時點，例如投資人85歲的時候開始支付年金。
(本文由晨星英國撰寫，晨星台灣編譯)
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