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股市多頭高股息跑得快,股息再投資報酬率更佳

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.23 00:00

全球股市持續熱絡,道瓊、S&P500指數紛紛創下新高,新興市場股市不遑多讓,包括新興亞洲的印尼、印度、菲律賓、韓國,新興拉美的巴西、墨西哥等國家,股市紛紛拉出長紅。全球股市區域輪漲,多頭氣勢如虹,凱基亞太高股息基金經理人陳沅易建議,股市走多,選擇具有配息與資本利得雙重收益的高股息基金跑得比一般基金更快,若投資人選擇不領取股息收益,轉而將收益滾入再投資,更能發揮最大複利效果,充份參與多頭時股市上漲動能。

陳沅易表示,一般認為,多頭市場投資應轉趨積極,高股息基金具有防禦特色,雖景氣不佳時表現相對抗跌,但多頭市場時,高股息基金漲幅比不上其他成長型股票基金,但其實這樣的觀念並不正確。高股息不但在空頭抗跌,多頭時,漲幅更是超過一般股票型基金,陳沅易舉例,以MSCI亞太指數與MSCI亞太高股息指數為例,在過去14年中,比較2002/10~2007/10及2009/02~2014/03這二段股市多頭期間, MSCI亞太高股息指數分別以231.79%、117.83%超越MSCI亞太指數的172.80%、83.54%;顯示多頭市場高股息跑得比一般股票型基金更快。

若投資人選擇不領取股息收益,轉而將收益滾入再投資,報酬更優於固定領取股息之投資人。陳沅易分析,根據Bloomberg統計2000/1~2014/3期間,若選擇將股息再投資,總報酬率高達339.91%,大幅超越固定領取股息且未將股息再投入的167%;證明將股息再投資,更能充份參與股市未來上漲動能。

Fed主席葉倫日前在兩院聽證會中重申,Fed必須繼續維持高度寬鬆的貨幣政策來刺激經濟成長;加上歐盟央行總裁德拉吉於近期ECB會議中明確表示,ECB於6 月再度擴大貨幣寬鬆的可能性相當高,美國、歐盟二大經濟體不升息,市場資金對高息商品的需求就愈大,從近來投信公司發行的新商品大吹高息風即可看出端倪,預計5月下半月開始,市場將有7檔入息基金等著要募集,預計這股高息風短期內將持續盛行。

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