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聰明資金效率化 流向低基期、具題材個股

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.22 00:00

台股在高檔盤整, 5月以來月平均成交金額只有新台幣八百多億元。統一中小基金經理人林世彬表示,歐美經濟穩定復甦,全球流動性充裕,對資本市場有利,台股後勢仍看好。由於全球股市位於高檔,聰明資金會流向更有效率的標的,基期低、擁題材的個股最具吸引力。

林世彬說,台股只要季線趨勢向上,籌碼壓力不大,維持箱型向上整理格局,在除權息及大股東繳稅等干擾因素過後,加上電子業旺季即將來臨,預估在第二季底至第三季初,加權指數就有機會挑戰9200-9300點。

林世彬指出,歐美近期公布經濟數據雖好壞參半,但總體而言,景氣復甦腳步持續且明確;中國大陸PMI持續下滑已在市場意料之中,大陸經濟成長動能從過去占比高的外銷轉換為內需消費,調整仍需時間,焦點宜從總經數據轉向關注政策受惠的次產業及抓住新商機的個別台商。

資金方面,林世彬表示,歐美央行貨幣政策仍寬鬆,流動性充裕有利資本市場,台股下檔風險不大。然而,在股市位於高點之際,聰明資金會更傾向於追求投資效率,不易見到雨露均霑,會更集中在基期低、未來獲利成長可期又擁有題材性的個股,因此可看到近期台股總體量能雖然都不到千億,但具有以上吸金特性的中小型股,股價表現仍相當活潑耀眼。

林世彬指出,未來看好之投資方向,多屬個別題材表現,預期中小型股業績受惠程度相對較高。選股可從今年首季財報優異且展望佳的族群中篩選,據統計今年首季上市櫃公司不含金融的獲利年成長率為6.3%,顯示台灣整體產業基本面不錯,其中,以半導體和智慧手持裝置兩大族群的獲利表現最突出且大幅優於預期。

林世彬說,台積電在全球的市占率持續擴大,可望帶動整體半導體產業高成長,而台灣的手持裝置廠商在全球具有高度競爭力,因此,後續電子股持續看好半導體及智慧手持裝置。此外,蘋果即將推出大尺寸的新手機,有望刺激新一波買氣,將可帶動相關供應鏈業績成長。非電子股看好環保節能、中國內需成長股,以及製造業自動化趨勢、景氣復甦所帶動的機械產業需求,相關零組件廠商業績成長可期。

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