◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週五下跌1點收在8876點。價差方面，台指期逆價差放大至12.45點，電子期逆價差擴至0.80點，金融期逆價差放大至1.17點，摩台期逆價差放大至1.17點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超8.02億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼374口，淨多單升至17543口，其中外資多單減碼322口，淨多單降至17331口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼2141口，淨多單降至7790口，整體而言，法人與大額交易人對短線盤勢仍持偏多看法。
行情走勢方面，前日美股出現下跌拉回，週五台指期低盤開出，盤中一度大跌破三日低點，中場過護盤基金明顯進場金融類股拉抬下指數呈現破底翻走勢，硬是將指數翻至平盤之上現貨收在8888點。盤面出現拉金融出電子的情況，下周結算行情在政府與外資同步偏多下空方力道在此面臨抵抗。技術面，週五大盤開低走高收紅K，量能微增至758億水準，期貨則在週五出現換手量，目前指數橫盤整理看法不變，在未見帶量突破區間(8790~8890)的走勢出現前，操作上需轉為保守待合約結算後再進場步局。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在8900 點，賣權最大量集中至8800 點。未平倉量部份，買權大量區在9000點，而賣權大量區在8500 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.3降至1.29，持續大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。5月買權平均隱含波動率由7.79%降至6.14%，賣權平均隱含波動率由10.14%降至10.10%，在盤勢中期偏多震盪走勢背景下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。