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貴到可買兩個4G頻段 亞太電私募案恐落空?

自由時報/ 2014.05.19 00:00
記者王憶紅/專題報導

亞太電信(3682)為引進策略性投資人,決定進行每股17.44元、總金額144億元的私募案。根據頂新與鴻海兩大集團電信主管表示,私募規模足以購買兩個4G頻段,卻只持有亞太電兩成股權,他們對此案態度相當保守。業界人士認為,亞太電私募案恐怕會以落空收場。

韓SBI當場打退堂鼓

亞太電信4月底邀請多家業者參與比武招親大賽,但在鴻海旗下國碁、頂新集團旗下台灣之星及韓國投資公司SBI投入合作計畫書的5月9日當天,亞太電信卻祭出私募案,此舉讓欲合併的三家廠商相當傻眼,尤其是以財務性投資的韓國公司SBI,據說當場就打退堂鼓。

亞太電信擬採洽特定的人私募方式,引進策略性投資夥伴,預計以不低於17.44元的私募價格,發行8.264億股,募得總金額約144億元。亞太目前資本額330.56億元,私募增資完成後,資本額將提高到413.2億元。

據指出,頂新的台灣之星原本規劃是以股換股,就用剛剛成立的台灣之星股權,與亞太電交換,台灣之星先前是用每股3元以股易股方式併下威寶,本身並未支付給金仁寶集團現金,亞太電每股淨值只有10.74元,去年EPS也只有0.56元,因此,要拿144億元現金買20%亞太電股權,且後續還要負責4G的投資興建,這讓頂新高層相當猶豫。

鴻海頂新都想以股易股

據表示,鴻海的規劃也是以股易股,再加一點現金給亞太電股東,儘管董事長郭台銘說志在必得,但鴻海的國碁標兩個4G頻段,才花91.8億元,如今要用144億元,買兩成亞太電股權,未來能否有主導權還不確定,這無論如何,都不是郭董的風格。

據參與作業投標人士指出,亞太電目前最大問題,是現有股東都不願意再拿錢出來投資後續的4G所需設備,後續投資都要仰賴新股東支應,但私募價格又開得這麼貴,若真的投下資金,回收恐遙遙無期,威寶電信讓金仁寶集團損失慘重,這些血淋淋案例都讓頂新與鴻海主管對亞太電信私募案,以最保守慎重的態度看待。

亞太股東也反對私募案

亞太電私募案之前在董事會內討論時,也曾引起現有股東反對,部分董事認為,私募案不僅高達20%泛官股無法順利出場,且原有股東的股權也會被稀釋,因此曾反對此案。

由於買賣雙方認知差距很大,電信業者認為,就算5月底亞太電公布第一優先順位名單,也不會有人投下144億元資金,去買一個沒有絕對股權的增資案,亞太電私募案恐怕會以落空收場。

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