◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週一下跌21點收在8821點。價差方面，台指期轉為正價差12.39點，電子期轉為正價差0.19點，金融期正價差擴至4.29點，摩台期轉為正價差0.93點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超76.6億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼301口，淨多單降至13663口，其中外資多單加碼385口，淨多單升至12356口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1076口，淨多單升至6527口，多單部位呈現小幅增加，反應法人與大額交易人對短線盤勢偏多看法未見大幅改變。
行情走勢方面，前日美股小幅上漲，週一台指期早盤亦以小高盤開出，唯之後空方賣壓再起，盤勢出現快速挫低，於低檔暴出六千多口大量後才見止穩反彈，不過亦僅呈現於低檔橫向震盪，接近尾盤再度彈升快速收斂逆價差，最後四大期指仍皆以下跌黑K作收。技術面，週一大盤震盪走低再度以黑K作收，收盤價位亦失守10日短均線之下，成交量縮至僅800多億，在反彈接近4/25日帶量長黑高點之際盤勢隨即轉弱連兩日收黑，反應出短線空方仍持續較佔盤面優勢。目前下方即將碰觸維持走揚的季均線，預期盤勢仍以高檔區間震盪整理的可能性為高，操作上建議仍以少部位區間來回操作為宜。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在8900 點，賣權最大量下移集中至8700 點。未平倉量部份，買權大量區在9000點，而賣權大量區至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.29降至1.23，仍大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。5月買權平均隱含波動率由6.78%升至11.26%，賣權平均隱含波動率由14.01%降至11.31%，在盤勢中期偏多震盪走勢背景下，操作上建議以佈局買權多頭價差策略來因應。