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永豐期貨台指選擇權盤前-金融熄火台股轉弱拉回 指數收黑再度失守月線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.12 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌38點收在8842點。價差方面,台指期逆價差縮至47.69點,電子期逆價差縮至2.42點,金融期轉為正價差0.23點,摩台期逆價差擴至0.92點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉大幅賣超80.4億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼5019口,淨多單降至13964口,其中外資多單減碼6203口,淨多單降至11971口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼4793口,淨多單降至5451口,多單部位呈現大幅減少,反應法人與大額交易人對原先短線盤勢偏多看法已略見收斂調整。

行情走勢方面,前日美股漲跌互見,日韓股市小幅開高,週五台指期早盤亦以平高盤開出,不過之後空方賣壓力道轉強,價位開始震盪走低,中場過後亦未見反彈僅於低檔橫向整理,最後四大期指皆以下跌黑K作收。技術面,週五大盤開高走低以黑K作收,收盤價位再度跌破月線,成交量萎縮至不足千億,以短線型態來看,近期指數近九個交易日的反彈趨勢皆仍無力突破4/25日帶量長黑高點,顯然就短線多空的力道與企圖而言,空方仍略佔上風。目前下方尚維持走揚的季線為多方下檔較具意義的支撐憑藉,預期盤勢出現大漲機率降低,短線可能進入高檔區間震盪整理格局,操作上不宜過度樂觀,建議暫以少部位區間來回操作為宜。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在8900 點,賣權最大量集中至8800 點。未平倉量部份,買權大量區在9000點,而賣權大量區再度下移至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.34降至1.29,仍大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。5月買權平均隱含波動率由6.06%升至6.78%,賣權平均隱含波動率由14.05%降至14.01%,在盤勢偏多震盪走勢背景下,操作上建議以佈局買權多頭價差策略來因應。

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