回到頂端
|||
熱門: ATM RCA 薪水

巴克萊喊買仁寶 目標價升至30元 看好行動裝置占比增加

鉅亨網/鉅亨網記者許庭瑜 台北 2014.05.09 00:00
外資巴克萊證券發部報告指出,看好未來仁寶(TW-2324)在智慧行動裝置上的比例逐年增加,認為今年就可占整體銷售30%,2015年可望再增加,因此目標價由17元調升至30元,股價評等由賣出轉為買進,對產業看法維持中立不變。

巴克萊認為,今年全球NB需求都將有所成長,主因消費者已經開始淘汰他們的舊NB,且平板電腦的市場也趨於飽和。此外仁寶與聯想合作後,來自企業的穩定個人電腦需求,也對獲利有相當大的挹注。

其中最令人驚喜的,就是仁寶今年第一季毛利率升至4.3%,高於巴克萊預估的4.1%。而毛利率的提高主要來自於行動裝置占產品比例提高、人民幣貶值使人力成本降低,以及台幣貶值有利競爭。此外由於營運成本提高,因此營業利益率只成長1.4%,剛好符合巴克萊先前預估,較彭博社預估的1.3%則稍微來的高一些。

另外一個正面的訊息則是業外部分,巴克萊證券指出,由於仁寶去年將威寶賣給台灣之星,因此今年不需要擔憂相關虧損,加上來自匯兌政策有效地避開虧損,使得今年第一季EPS來到0.57元,比原先預期的EPS 0.43元要超出33%。

展望未來,巴克萊證券認為仁寶第二季NB出貨將會有高達兩位數的成長,且此成長已經超越了一般季節性的客戶需求帶動。看好全年NB出貨仍可維持在4000萬台,智慧型動裝置也可達到3500萬台水準,基本面十分強勁。目前來看,NB的出貨占總體的30-35%,不過若加上聯想的訂單,將可拉升至50%,且巴克萊證券認為來,自聯想的訂單看來很穩定。

同時仁寶也樂觀預期,2015年將會是NB起飛,而非衰退的一年,主因平板電腦的市場已經趨近飽和。

社群留言