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華碩衝手機市占、事業群轉盈 外資不賞臉 股價重摔跌停

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2014.05.08 00:00
筆電品牌華碩(2357-TW)持續衝刺搶攻手機市場市佔率,全年出貨總量上調到500至1000萬支,未來2年每年出貨都要倍增,看法較原先樂觀,外資圈對華碩後市看法普遍正面,不過對手機事業群轉盈時間點多空看法不一,包含德意志證、花期與瑞信證等,都給予低於大盤表現的評等,瑞信證則維持220元目標價,為市場最保守,利空壓抑華碩今(8)日股價,開盤隨即被打到跌停,摜破月線支撐。

華碩第2季預期平板與手機都可望向上成長,筆電出貨則季減6%,主機板與桌上型電腦出貨則持平,品牌合併營收法人估季增5%內,營益率則因非PC比重增加,預期會較第1季小幅下滑,約在4.5%附近。

外資認為,華碩今年PC出貨仍相當積極,估增15%,將能持續支撐今年營運,但手機方面雖然華碩上調全年出貨量,不過事業群轉盈時間點落到第4季,較原先看法保守,花旗環球證就強調,雖然華碩手機出貨目標積極,但獲利與否仍是主要關鍵。

瑞信證則指出,華碩手機提供高性價比的產品,使得出貨動能強勁,不過轉盈需經濟規模,估今年華碩手機出貨約750萬支,因此事業體要損平仍須花上一段時間。

德意志證則擔憂,除了手機產品外,華碩筆電產品庫存水位也持續提升,恐不利第3季的旺季成長動能,另外手機產品在第2、3季快速放量,但華碩卻預期第4季才有機會轉盈,對手機產品的利潤看法仍保守。

外資對華碩手機事業轉盈與否看法不一,評等也有所不同,其中摩根士丹利、巴克萊證、UBS等對華碩維持優於大盤或買進評等,目標價最高是巴克萊證的400元,主要是看好華碩在PC、平板與手機持續提升市佔率,在PC支撐下營運仍可穩定獲利。

而德意志證、花旗環球與瑞信證等則維持低於大盤表現,目標價以瑞信證220元最保守,高盛則維持中立,主要多擔憂手機事業體的筆線。華碩股價今日反映利空,早盤開盤隨即被打入跌停,摜破月線支撐。

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