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宏達電財測轉盈 外資調升評等

中央商情網/ 2014.05.07 00:00
(中央社記者江明晏台北2014年5月7日電)宏達電(2498)Q2財測轉盈,外資紛紛出具報告,讚賞第2季財測優於預期,但仍擔憂智慧機市場競爭,普遍調升宏達電評等至中立,給予96元到180元不等目標價。

瑞銀讚賞宏達電第2季財測,尤其是在規模增加和提升營業支出效率,相信HTC One M8快速推出,將顯著幫助銷售收入,因為消費者不再需要等待HTC解決零件供應等缺貨問題。

同時,宏達電積極的定價策略,為中階Desire系列有效拓寬市場,但市場仍相當競爭,包括小米機和來勢洶洶的iPhone 6,瑞銀調升評等從減碼至中立,調升目標價從97元至180元。

大和證券擔憂,第2季財測預估每股賺2.2至3元,但恐僅維持一季強度,下半年市場仍相當競爭,目標價從91元調升至96元,維持賣出評等。

野村證券也持相同論調,調升宏達電目標價從138元至158元,維持減碼評等。

小摩表示,宏達電第2季財測營收翻倍,優於預期,4月營收有36%的月增幅度,但從財測指導看來,後續5、6月營收表現差異不大,提高目標價從90元至105元,維持賣出評等,仍期待宏達電新產品類別,如穿戴裝置成功。

高盛證券讚賞第2季財測的營收成長與營業成本效率提升,然而,認為股價可能已過度反應,預計宏達電2014年下半年收入下降幅度會比過去2年溫和,部分原因來自ODM較低利潤率的項目帶動營收成長,未來宏達電是否能快速擴大規模,並抵抗產業偏低的利潤走勢,仍要持續觀察,高盛維持宏達電目標價163元,中立評等。

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