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永豐期貨台指選擇權盤前-月季線夾擊 台指持續橫盤整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.05.05 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲86點收在8841 點。價差方面,台指期逆價差縮至26.32點,電子期逆價差縮至1.5點,金融期正價差擴至0.5點,摩台期正價差擴至0.2點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超105.6億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼5318口,淨多單升至19147口,其中外資多單加碼4830口,淨多單升至22408口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼207口,淨多單降至14365口,整體而言,法人與大額交易人對短線盤勢仍持續偏多展望。

行情走勢方面,受到美股觀望週五的非農就業數據,亞股開盤表現平淡的影響,週五台指期早盤也僅以平盤附近開出,不過盤中在電子法說行情優於預期,電子高價股與權值股紛紛上漲的帶動下,激勵多頭信心回溫進場買進,終場台指期就以上漲的長紅K作收。 由技術面來觀察,週五大盤開高震盪收紅,收盤指數雖站上5日線,但並未突破週三高點,且成交量能又縮至千億元之下,顯示多頭的攻擊火力仍稍嫌不足,整體而言,指數仍處在下灣的短均線與上揚的季線之間橫盤整理,因此操作上在未見大盤出量且站回月線之前仍不宜過度樂觀追價。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在8900 點,賣權集中在8700 點。未平倉量部份,買權大量區在9000點,而賣權大量區至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.19升至1.29,仍呈現大於中性值1顯示目前結構仍屬偏多格局未變。5月買權平均隱含波動率由8.44%降至7.86%,賣權平均隱含波動率由14.66%降至13.21%,在盤勢呈現橫盤整理狀態下,操作上建議以佈局買權空頭價差與賣權多頭價差策略來因應。

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