麥格理表示,中華電將在7月推出4G服務,看好中華電坐擁1800MHz無人使用的4G頻譜,不必受限於其他業者頻譜使用期限;但中華電今年有沈重的資本支出,估計股利4.62元,比去年降低15%,麥格理持續關注未來獲利是否進一步削減。
中華電首季淨利潤達到今年財測的29%,但公司不打算調升財測目標,麥格理認為,管理層持謹慎態度的原因包括4G特許經營費的攤銷,還有4G推出行銷費用的增加,維持劣於大盤評等,目標價80元。
德意志證券表示,中華電信預計7月推出4G服務,頻譜攤銷費用將在今年第3季開始影響,不過1800MHz的頻譜優勢與設備多元性,可望使中華電表現優於同業。在經營策略方面,中華電將專注4G業務發展、促進企業使用寬頻和光纖網路貨幣化,維持持有評等,目標價95元。
巴克萊指出,中華電信打算在今年年底獲得40%的4G市占率,在固網方面,將專注於寬頻方案和MOD的交叉銷售表現,給予中立評等,目標價82元。