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永豐期貨台指選擇權盤前-9000關前賣壓湧現 台股震盪走低連二黑

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.04.25 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲15點收在8937 點。價差方面,台指期逆價差縮至8.45點,電子期逆價差縮至0.94點,金融期正價差擴至3.35點,摩台期正價差擴至0.52點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續買超34.15億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼1405口,淨多單升至21250口,其中外資多單加碼1563口,淨多單升至21926口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼588口,淨多單升至13873口,整體而言,法人與大額交易人對短線盤勢仍持續偏多展望。

行情走勢方面,前日美股因經濟數據不佳出現小幅拉回,週四台指期早盤未受影響仍小幅跳高開出,不過多方續強企圖並不高,盤勢轉為平盤附近橫向震盪整理,當日高低區間僅27點,顯示短線多空力道拉鋸,終場僅金融期仍弱勢收黑,其餘期指尾盤反彈上漲作收。由技術面來觀察,週四指數震盪走低以黑 K作收,收盤價位仍守於10日均線之上,日線偏多趨勢尚未改變,但若以量價結構來看,指數欲闖9000大關未果反而連兩日量增收黑,暗示市場調節賣壓沉重,短線盤勢持續拉回整理的可能性提高,因此操作上建議不過度追高,逢拉回仍以偏多思考並嚴守停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在9100 點,賣權上移集中在8800 點。未平倉量部份,買權大量區在9100點,而賣權大量區至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.28降至1.26,仍呈現大於中性值1顯示目前結構仍屬偏多格局未變。5月買權平均隱含波動率由7.37%升至7.91%,賣權平均隱含波動率由12.78%降至11.69%,在偏多趨勢持續未變但短線拉回整理可能性提高下,操作上建議以佈局買權空頭價差策略因應。

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