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阿里赴美上市 手續費有香港味

中央商情網/ 2014.04.16 00:00
(中央社台北2014年4月16日電)彭博報導,有消息人士表示,阿里巴巴集團正計劃把首次公開募股(IPO)手續費約1/3當作績效獎金,誘使承銷商提高績效。

因資訊未公開而要求匿名的兩名消息人士表示,中國大陸最大電子商務公司阿里巴巴計劃支付的手續費,至少是IPO收益總額的1.1%。

以估值推估,阿里巴巴可能在IPO最多籌資180億美元,讓潛在手續費總額達近2億美元。儘管這家電子商務巨擘正為紐約IPO作準備,但績效獎金在香港很尋常,中國農業銀行(HK-1288)等公司都用過這個方式。

在美國,大部分IPO手續費通常會進到被選中的1或2家主承銷商口袋,且費用分配會預先談好。根據聖母大學(University of Notre Dame)教授羅倫(Tim Loughran),這個安排反映銀行家在IPO過程中占有主導地位。他表示,這也誘使銀行服務1種不同的客戶:經常投資IPO、設法以盡可能低的價格買股的基金經理人。

金融系教授羅倫:「高品質工作應該被獎勵,所以這是個大利多。像阿里巴巴這樣權力較大的公司才能做這種事,因為他們在談判中是控制方向盤的人。但對美國大部分IPO而言,情況就大不同:銀行家才握有方向盤。」

消息人士表示,阿里巴巴預期最快這個月申請IPO。其他兩名消息人士表示,阿里巴巴還沒選擇上市的交易所,上週才剛聽完紐約證券交易所(NYSE)和那斯達克股票市場(NASDAQ)的推銷。

儘管阿里巴巴尚未透露IPO籌資規模,但1名消息人士表示,這家公司可能出售約12%股權。彭博2月訪調的分析師把阿里巴巴價值估在1530億美元,使IPO規模料達180億美元。(譯者:中央社陳昱婷)

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