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台積電Q2營運 外資按讚

中央社/ 2014.04.13 00:00
(中央社記者羅秀文台北13日電)台積電17日將舉行法說會,受惠28奈米及20奈米製程需求強勁,包括花旗環球、巴克萊、摩根大通、德意志證券等外資都看好第2季業績表現,營收季增率上看2成。

受惠客戶對高階製程需求強勁,台積電第1季合併營收達新台幣1482.15億元,季增1.65%,優於法人預期。由於產能利用率提升,多家外資上修首季毛利率和營益率預估值,並看好在28奈米及20奈米製程強勁需求推升下,業績可望逐季攀高。

花旗環球證券指出,台積電第1季營收超越上修財測後的預估值,由於產能利用率提升,將首季毛利率和營益率預估值調升至47.2%、34.9%,第1季淨利預估來到464億元,每股稅後盈餘(EPS)1.79元。

展望第2季,受惠4G LTE快速成長,以及客戶持續建立庫存,花旗環球證券預估台積電第2季營收可望季增15%,2014年營收將有2位數成長,超過7082億元,目標價由133元上修至137元,維持「買進」評等。

巴克萊證券指出,受惠蘋果、高通和聯發科對28奈米及20奈米HKMG製程需求強勁,預期台積電第2季產能利用率將接近滿載,第2季營收可望季增14%至18%。第1季EPS估1.75元,高於外資圈預期的1.65元;2014年EPS預估將達8.92元,目標價160元。

麥格理證券指出,台積電第1季表現亮眼,主要來自客戶積極回補庫存,以及28奈米製程市占率,儘管第1季基期已高,在產能利用率提升下,第2季營收可維持強勁成長,季增率接近2成;2014年可望年增21%,維持「優於大盤表現」評等,目標價上修至145元。

巴黎證券表示,受惠20奈米製程出貨放量,看好台積電第2季到第4季獲利將持續創新高,上修2014年EPS預估至8.71元,目標價由135元調升至140元,評等維持「買進」評等。

摩根大通證券指出,台積電第1季營收優於上修財測後的目標1470億元,也高於摩根大通和外資圈預估值8%、4 %。由於股價已反映上修財測這項利多,接下來股價是否持續走高,毛利率將是觀察重點,維持「加碼」評等,目標價130元。

德意志證券預估台積電第1季EPS 1.75元,毛利率47%,受惠無線網路等客戶出貨成長,第2季營收可望季增16%,毛利率、營益率也可望持續走揚,來到47.4%、35.8%,,維持「買進」評等,目標價135元。

大和證券指出,台積電6月起出貨蘋果A8應用處理器,帶動第2季業績增溫,第2季營收可望季增15%,維持「優於大盤表現」評等,目標價128元。

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