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永豐期貨台指選擇權盤後-期現貨持續加碼 清明變盤變不變?

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.04.03 00:00
期貨走勢

台指期週四上漲13點收在8868 點。價差方面,台指期逆價差縮小至20.54點,電子期逆價差縮小至1.51點,金融期正價差放大至2.74點,摩台期轉為正價差至0.27點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續買超59.6億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼2730口,淨多單升至22895口,其中外資多單加碼2260口,淨多單升至17368口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼930口,淨多單升至9080口,整體而言,法人與大額交易人對盤勢仍持續中性偏多展望。

行情走勢方面,前日美股收紅,亞股小紅開出,週四台指期則是受到清明假期影響市場彌漫清明變盤之說,買盤出現縮手,雙千金追價競賽休兵一日,盤中僅面板受到去年轉虧為盈報價調漲利多下大漲,金融小漲作收下硬是將期貨收至平盤之上。由技術面來觀察,目前期現貨在週四出現了漲勢停歇局面,但回顧台指期3/24今反彈至今已達350點約4%,中多格局不變,創高後震盪難免後續要再上攻成交量是否能有效放大將會是主要觀察指標,操作上沿5日線偏多操作在帶量長黑出現前偏多看法不變,並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份買權集中在8900 點,賣權上移集中在8800 點。未平倉量部份,買權大量區在9000點,而賣權大量區在8500 點。全月份未平倉量put/call ratio維持在1.45,持續大於中性值1反應整體仍呈偏多格局,4月買權平均隱含波動率由5.89%升至7.15%,賣權平均隱含波動率由13.79%降至12.14%,在中多趨勢持續發展下,操作上建議於8700-8900點建立買權多頭價差因應。

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