瑞信證券指出,緯創去年第4季每股稅後盈餘(EPS)僅0.39元,低於瑞信證券預估值31%,主要是受到營業費用和所得稅較高影響;營益率下滑至0.62%,創下近9年新低,將目標價由21元下修至18元。
緯創表示,去年第4季營益率下滑,主要是因為經濟規模較小、產能重新配置所產生費用,以及新開發業務較高的初始成本。瑞信證券指出,緯創指的新業務應是iPhone 5C,將在第3季大量出貨,預估今年出貨量500萬支。
展望第2季,緯創預估筆記型電腦出貨將優於首季,並維持全年2000萬台的出貨預估;2014年智慧裝置出貨量則由先前法說會預估的逾3000萬台,下修至1800至2000萬台,瑞信證券認為,是受到黑莓機影響。
瑞信證券指出,由於筆記本型電腦和手持裝置經濟規模縮小,導致獲利風險,加上iPhone 5C業務可能到2015年才會獲利,維持緯創「不如大盤表現」評等。