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憂心動盪? 中國大媽掃金

自由時報/ 2014.03.24 00:00
編譯方琬庭/特譯

黃金市場議題持續發燒!彭博報導,中國自2010年起每年黃金需求大幅飆升,流出數量卻寥寥無幾,引發外界質疑,中國消費者的掃金熱潮背後,其實暗藏社會動盪焦慮,民眾的危機意識越演越烈。

成最大黃金購買國

世界黃金協會(WGC)數據顯示,中國已超越印度,成為全球最大的黃金購買國。去年全球黃金需求量較2012年下滑15%,金價甚至大跌28%;然而,中國的黃金需求卻暴增32%、達1066噸,約占全球購買量的三分之一。

去年4月黃金價格暴跌15%,中國大媽不顧持續下跌風險,大筆搶購黃金,震驚國際市場投資人。

華爾街日報表示,近來受到烏克蘭政局不穩與中國金融市場動盪影響,投資人避險需求上升,黃金及貴金屬基金持續走強,中國民眾瘋狂購買黃金的舉動,可能與中國的社會問題層出不窮有關;加上中國國內經濟成長放緩、人民幣貶值及股市前景看空等金融危機,民眾轉而投向避險型資產以保自身財富,順勢帶動黃金買盤。

人民幣今年來重挫3%,上週更創下20年來單週最大跌幅,而繼上海超日太陽能打破中國債市「零違約神話」後,浙江興潤置業與華銳風電也跟著爆發企業違約案件。

黃金抗通膨受歡迎

據傳,中國投資人近來大舉拋售香港物業,甚至不惜降價20%求現,中國潛在違約問題嚴重,信貸及房地產泡沫仍為隱憂,黃金抗通膨、避險特性因而再度浮現。尤其,中國黃金散戶投資人在沒有太多有利的投資選擇情況下,希望透過黃金保值,確保變現能力。

學者指出,中國經濟起飛後,國力、進出口貿易大幅提升,但政治體制、社會貧富差距及環境污染問題日益嚴重,中國人年平均所得不到7000美元,約是美國的七分之一;經濟成長大量依賴外資能源,且在各國央行的外匯儲備中,美元共占60%、歐元25%,人民幣僅占1%;加上從此次馬航班機搜救事件中,可發現美國的指管通資情監偵(C4ISR)衛星系統能力遠遠超越中國,暗指中國實為「大國」,但並非「強國」。據統計,中國股市在過去10年單日跌幅超過5%以上時,黃金價格仍能保持穩定、甚至上升,亞盤金價也自2008年的每盎司800美元觸底回升,突破1300美元大關。

投資管理公司Hedgeye執行長麥卡洛(Keith McCullough)表示,儘管美國消費者物價指數(CPI)變動不大,但預計今年通膨率將明顯上升,帶動黃金漲勢,短期內有望達每盎司1450美元。

可趁金價偏低加碼

百達資產管理業分析師巴里尼(Luca Paolini)則指出,未來一年金價難逃波動,加上美元短期內可能持續升值,不排除一年內金價最低可能再下滑10%。不過,巴里尼補充到,全球央行已連續多年大砍黃金儲備,建議投資人今年可視市場風險增加,或趁金價偏低時購買黃金,預期未來3-5年後全球通膨將加速成長,金價中期可望穩步上揚。

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