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永豐投顧台指選擇權-多頭信心退溫 台股量縮震盪走低

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.03.05 00:00
◆期貨走勢

台指期週二下跌13點收在8553 點。價差方面,台指期逆價差縮至1.54點,電子期轉為正價差0.01點,金融期正價差擴增至3.77點,摩台期轉為正價差0.87點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超23.83億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼2689口,淨多單降至9317口,其中外資多單減碼2673口,淨多單降至9876口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼1235口,淨部位多單降至10824口,顯示法人與大額交易人對盤勢發展有轉趨中性的預期。

行情走勢方面,受到烏克蘭緊張情勢升溫,歐美股市接連重挫的影響,台指期早盤以平低盤開出,不過多頭試圖奮力抵抗,推升指數逆勢上漲翻紅,惟上檔賣壓沉重,行情隨即反轉走低滑落平盤之下,終場以留上下影線的小黑K作收。由技術面來觀察,週二大盤開低走低失守8600點,盤中多頭雖試圖反攻,但國際情勢不安動搖了多頭信心,在成交量能持續萎縮下指數也難以有所表現,短時間內台股將持續受到烏克蘭事件的影響而陷入震盪整理,但下檔上升的季線有助於多頭防守,因此操作上建議在10日線與季線之間區間操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份買權集中在8600 點,賣權集中至8500 點。未平倉量部份,買權大量區在8700 點,而賣權大量區在8300 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.19降至1.17,顯示選擇權籌碼面仍屬偏多但有降溫跡象,3月買權平均隱含波動率由8.22%升至10.11%,賣權平均隱含波動率由14.67%降至13.09%,在上檔有壓的背景下,操作上建議於8600-8700點建立買權空頭價差因應。

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