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德意志銀行發佈2014年度另類投資調查報告

中央商情網/ 2014.02.20 00:00
(中央社2014年2月20日電)根據美國商業資訊報導,德意志銀行今天發佈第12期年度另類投資調查報告,該調查是業界規模最大、歷史最久的避險基金投資者調查。

今年400多家投資機構參與調查,這些機構共管理逾1.8兆美元避險基金資產,超過市場上全部避險基金管理資產額(AuM)的三分之二。

德意志銀行Global Prime Finance的聯席主管Barry Bausano表示:「與部分更主流的資產管理公司一樣,避險基金繼續在資產管理業開疆闢土。受益於大量資金流入,預計到2014年底避險基金資產管理規模將創3兆美元新高,而其中絕大部分將來自機構投資者。」

德意志銀行Hedge Fund Capital Group 全球主管Anita Nemes表示:「大部分投資者滿意避險基金的業績,我們預計機構投資者將擴大避險基金投資。2012年受訪者為其避險基金組合設定的報酬率目標是9.2%,避險基金業達到了這一目標:2013年受訪者的避險基金投資組合加權平均報酬率為9.3%。展望2014年,受訪者設定的報酬率目標為9.4%。」

德意志銀行第12期年度另類投資調查報告要點:‧投資者繼續看好該行業的成長 – 到2014年底,預計避險基金資產規模將從2013年底的2.6兆美元增至3兆美元的新高。該預估金額是基於投資者預期的1710億美元資金淨流入和7.3%的業績相關成長(相當於1910億美元)。

‧機構投資者繼續擴大投資 – 近半機構投資者於2013年增加了避險基金配置,57%計畫於2014年增加配置。機構投資者目前占行業資產的三分之二,而金融危機前大約只占三分之一。

‧投資者滿意避險基金表現 – 80%的受訪者表示,避險基金2013年的表現符合或優於預期(2013年其避險基金投資的加權平均報酬率達到9.3%)。63%的受訪者和79%的機構投資者為自己設定的避險基金投資組合2014年目標報酬率低於10%。股票多空策略和事件驅動型策略為最受歡迎的避險策略。

‧2與20並非業界標準收費 – 投資者目前支付的管理費和績效費分別為平均1.7%和18.2%。儘管費用略有下降,但投資者仍願意為出色績效付費:一旦基金經理人能證明其「實現穩定強勁絕對收益」的能力,幾乎半數投資者願意支付超過2%的管理費和20%的績效費。

‧市場更大、比重更大 – 避險基金重新分類。如今,39%的投資者認同風險型資產配置策略,這一比例高於2013年的25%。41%的退休基金顧問向客戶推薦這種配置策略。這種風險型策略有效解除了絕對報酬策略對百分比配置的歷史性束縛,讓股票多空策略經理人能夠在固定收益整體風險預算內,與多頭基金和固定收益絕對報酬基金競爭。

本次調查由德意志銀行Global Prime Finance業務部進行,它指出了避險基金投資者這一不斷壯大演化群體的一些趨勢。受訪者包括資產管理公司、公共與私人退休基金、捐贈基金與基金會、保險公司、母基金、私人銀行、投資顧問以及家族理財室等。

本次調查由來自29個不同國家的資產配置機構完成,近半(46%)受訪投資者的避險基金資產管理規模超過10億美元,18%則超過50億美元。

聯絡方式:德意志銀行新聞與媒體關係Nick Bone,+44 (0) 207 547 2603 nick.bone@db.com或Oksana Poltavets, +1 212-250-0072 oksana.poltavets@db.com或Candice Sun, +852 220 37077 candice.sun@db.com

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