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境外基金規模2.73兆元 去年高收益債最風光

卡優新聞網/楊晴萱 2014.02.19 00:00

全球經濟穩健復甦,市場投資信心為之振奮。根據投信投顧公會最新資料,去(2013)年底境外基金規模達2.73兆元,來到近7個月新高,全年增加322億元,增幅達1.2%,全年淨申購金額達334億元,其中又以高收益債表現最為突出,去年激增了近2,200億元,顯見景氣回春帶動境外基金買氣增溫。

據統計,2013年國人持有境外高收益債基金規模達到9,455億元,連續第4個月改寫歷史新高紀錄;平衡型基金去年增加746億元,增幅逾134%,規模逼近1,300億元,創下史上新高。雖然,去年全年股票基金規模微幅下降2%,但隨著市場風險意識改善,股票基金規模已來到近10個月新高的1.1兆元。

摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)表示,根據JPMorgan證券預估,今(2014)年高收益債違約率都將維持在2%的低檔水準,遠低於歷史平均值4.2%。由於高收益債最大的風險就是違約,當此風險明顯降低時,便創造了高收益債的多頭格局。長期來看,高收益債總報酬中約9成來自固定的配息收益,益加凸顯高收益債的投資優勢。

摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)分析,面對全球景氣初升段,波動幅度勢必不小,導致資金尚未全面轉進股市,因而造就了平衡型基金的成長空間。此外,境外平衡基金有配息機制,提供較為穩定的收益機制外,搭配更能掌握股市復甦向上動能,吸引資金搶進布局。

摩根證券副總經理謝瑞妍認為,隨著全球景氣循環上升趨勢成形,企業獲利能見度大增,加碼股票所帶來的資本利得空間相當具有吸引力,因此可以看到去年3月以來股票基金規模開始增溫,且在經濟數據大幅改善的加持下,投資人信心備受提振,增持股票將成為今年投資趨勢。

天達環球策略管理基金經理人蘇達輝(Philip Saunders)則建議,即便短線股市面臨較大的波動風險、投資困難度增加,但若投資人一遭遇波動就抛售股票,將容易錯失資產回升契機。在短空長多的預期之下,投資策略反而應藉著波動,趁早低接擁有長期優勢的資產,以掌握2014較佳獲利契機。

2013年12月境外基金規模變化,如下表:

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