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〈分析〉金融豐稔過新年 更需「加碼」併購迎戰國際!

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2014.02.04 00:00
金融業去(2013)年獲利大豐收,光是截至11月底,整體銀行稅前盈餘達新台幣2430.74億元,已經破去年整年紀錄,再創歷年新高。不過,僅管獲利亮眼,但在國際間,台灣的銀行規模都還是太小,因此讓政府再喊出「金融整併」、「公公併」,力求打造亞洲區域銀行。

富邦金控、台北富邦銀行去年收購華一銀行的價格,是華一銀行股東權益帳面價值的2.6倍;大陸工商銀行擬參股我國永豐銀行的價格,僅是永豐銀行股東權益帳面價值的1倍。我國銀行業併購大陸銀行業所費不貲,而大陸銀行業參股我國銀行業卻相對便宜許多,不僅顯示出兩岸金融發展從各設分支機構,走向相互參股的階段;同時更體現出併購是我國銀行業走向海外之必需手段。

雖然大陸銀行業的放款相對存款的利率差達2.7個百分點,約為台灣市場的2倍,但是,大陸外資銀行因經營成本較高,而且因分支機構稀少、吸收存款有限,在放款不得超過存款75%的限制下,使得放款業務受限,而且需從海外母行投入較多資本,稀釋外資銀行的權益報酬率。

因此,國銀除了持續力拚大陸布局、搶賺人民幣,也開始將視野重新回到亞洲其他市場,中信金不僅併購日本東京之星銀行,更積極與日本銀行簽署MOU,截至農曆年前已與高達13家日本銀行合作;而公股行庫兆豐銀、台北富邦銀行等則瞄準東南亞區域。

現在我國銀行業的作法是在亞洲多建幾個點,連線服務現有客戶,追求的目標是本國指標性銀行。若要成為地區性活躍銀行,還要深化服務所選定之亞洲國家客戶,例如:在大陸、東南亞有一定規模的子行。

在資產規模、資本充足與國際據點仍有很大的改進空間,而且要成為地區性活躍銀行,「併購」勢必是必要措施,單靠各國設分、子行之內生成長將無法達成。

因此,財政部再次提出要「公公併」,且財政部長張盛和「欽點」兆豐金擔任併購前鋒,據了解,兆豐金相關報告最快農曆年前出爐,兆豐金也加入5種公公併選項分析,其中已確定近5年獲利、資產規模、股權結構、市占率(金控將分析各子公司合併後的市占率及市場排名)、股東意願(民股意願)等5大項目,作為分析各選項的重要指標。

「公公併」預期將是金馬年重要議題,但更重要之處為如何讓公股金融機構在用人有更大的彈性、組更有效果的經營團隊,同時,銀行業必須擁有足夠資本、優秀跨境銀行業務的經營人才、治理體系與資訊系統,找到屬於自己的right model(營運模式),才能在下一輪亞洲銀行業競爭勝出。

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