回到頂端
|||
熱門:

長線景氣主升段亮相 年後佈局首重成長股

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2014.01.29 00:00
富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美表示,「龍馬精神展宏圖,震盪回升覓良機。」這句話恰能形容近來全球市場的景氣脈動。近來大中華與台股市場將進入節慶連假,而新興國家近期政經消息紛擾,引起全球金融市場劇烈震盪(1/24),成為部分投資人順勢獲利了結的藉口。不過,全球景氣中長線仍展現利多,包括世界銀行及國際貨幣基金(IMF)相繼調高今年全球經濟成長預估值,IMF甚至上調美國經濟成長率自1.9%升至2.8%、歐元區上調至1.0%,持續支持歐美經濟回升動能。

再者,美國國會通過預算法案,可緩解財政政策的不確定性,預期第1季全球景氣持續回升、資金買盤踴躍、中長期均線仍處多頭格局,可留意全球及歐美股市買點浮現,因此建議投資人選擇中長期均線呈現多頭排列的股市,空手者可逢技術性拉回至月線及季線間加碼承接。

● 歐美景氣續增溫,震盪中尋覓成長股

羅尤美表示,目前國際市場仍延續龍馬精神,尤其成熟國家的經濟與景氣確立升溫,包括歐元區元月製造業採購經理人指數升至53.2、創32個月來新高,以及美國元月製造業指數仍維持擴張,而這一股來自歐美景氣主升段抬頭的力道,讓不少國家區域與產業利多接續亮相。

「投資如同登山,選對山脈並堅持前行,即能體會爬升波段的沿途風光。」我們觀察到,就目前全球景氣、貨幣政策及股市評價面而言,全球股市尚未出現大幅修正壓力,現階段仍處於全球市場爬升階段,在上升途中,全球成長股將從資金面、企業獲利面持續獲得相對有力的支撐,預期將走出山形向上的曲線,因此目前較看好全球型及歐美股票型基金,並側重擁有成長潛能的金融、耐久財及醫療等產業,參與跨國績優股的投資趨勢;惟短線上全球股市波動度偏高,建議保守穩健型投資人可透過美國平衡型基金或全球高收益債券型基金,降低資產組合的波動。

●市場復甦行情,「雙技」產業湧現多頭

當前全球市場走勢如山形上坡階段,不少國家與產業湧現利多。歐美市場方面,大盤指數來到相對高檔區間,短線回檔修正在所難免,因此選股不選市將格外重要。歐美市場擁有眾多產業龍頭大廠,對上下游供應鏈的影響力也是牽一髮動全身,不妨多加觀察創新產業的動態,例如:年後於二至三月有美國預防醫學學會等眾多醫學會議登場,二月底有西班牙巴塞隆納世界通訊大展(MWC),加以近期蘋果等科技新品題材即將亮相,將增添生技股、科技股的漲升動能。

過去兩年美國市場強勢效應擴散至全球市場,新興市場也蒙受其惠,短線市場氣氛雖不利新興市場表現,但歷經2013年5月~6月修正後,目前評價面已很便宜,預期利空挑戰下,新興國家間表現將呈現差異化,因此,未來挑選題材將建議從基本面慎選標的,鎖定「股價便宜、盈餘向上調升、流動性改善」三大方向,看好體質穩健且經濟成長向上的南韓、墨西哥及波蘭等,新興股市首選新興亞洲中小型股優先,將可受惠歐美經濟復甦及中國消費商機取得漲升機會,參與內需紅利的長線商機。

展望農曆年後,仍須格外觀察國際市場的政經與政策面消息,包含新任聯準會主席葉倫的政策動向、美國舉債上限、歐美財報、歐洲央行公布銀行業壓力測試規定、中國景氣動能、泰國選舉等眾多議題,其中仍以聯準會政策動向最值得關注,主要是聯準會維持漸進式退場策略,將有利全球股債市表現,因此,新任主席葉倫上任後的領導風格與利率前瞻指引,將影響會否調降失業率或通膨門檻,亦將成為農曆年後觀盤的重要指標。

社群留言