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永豐期貨台指選擇權盤後-短均線夾擊 台股狹幅震盪整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2014.01.10 00:00
◆期貨走勢

台指期週五上漲11點收在8539 點,與現貨正價差縮至9.65點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超13.38億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼2772口,淨空單降至7058口,其中外資空單減碼3312口,淨空單降至8647口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼817口,淨空單降至12036口,顯示法人與大額交易人對盤勢仍持保守偏空的看法,但有減輕的跡象。而由全月份小台指結構來看,小額投資人多單減碼1703口,淨部位轉為空單1159口,顯示小額投資人對台股後勢再度轉為偏空看法。

行情走勢方面,受到美國恐加速減碼QE,以及陸股持續破底的影響,週五亞股普遍走弱,台指期早盤以平低盤開出後,指數未見殺盤力道,反而止跌反轉震盪走高,惟上檔5日線壓力仍顯沉重而未能攻上,終場台指期就以小漲的紅K作收。技術面,週五大盤開高走低收黑,短線上檔套牢賣壓日趨沉重,買盤縮手觀望,成交量能縮減至994億,而下週月線將上升至8500點左右,預期盤勢將會陷入狹幅震盪整理,若多方未能守住此重要關卡,則本週爆量進場作多者都將被短套,後續回檔幅度與整理時間恐加大與拉長。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在8600 點,賣權集中在8500 點。未平倉量部份,買權大量區在8700 點,賣權大量區在8400 點。全月份未平倉量put/call ratio值持平在1.06,買權平均隱含波動率由9.38降至8.97%,賣權平均隱含波動率由7.62降至7.03%,買賣權同降,在行情持續震盪整理下,操作上建議8500-8600 點之間建立買權空頭價差因應。

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