傳新機畫素不變 大立光險跌停

股王大立光股價在去年封關日(12月31日)以1250元創天價後，元月開紅盤以來持續壓回震盪，走勢疲弱，今天更在訊息面衝擊下震盪走低，盤中最低1105元，距離跌停價1100元僅差一檔，壓抑盤面高價股表現。

大立光在去年12月營收衝上歷史新高後，預估今年首季將隨著產業進入淡季，不過就產業地位、技術層面及客戶群布局，大立光都站在絕對有利位置。法人預期大立光今年第2季就有機會進入產能滿載盛況。

至於iPhone6鏡頭規格傳聞，外資圈看法多空交戰。美銀美林與港商野村證券將大立光目標價分別調升至1440與1413元，但法銀巴黎證調降投資評等至「中立」。

野村證券科技產業分析師李佳伶指出，大立光近期股價疲弱，除開始反映第1季營收預估將下滑33%的季節性因素外，主因外傳iPhone6照相鏡頭畫素為了遷就輕薄需求，可能不會升級至1300萬畫素，而是繼續維持800萬畫素，但增加OIS功能。

李佳伶認為，iPhone6照相鏡頭若真的維持800萬畫素不變，看似不利大立光，但從技術角度來看，為了達到感測元件變小的品質要求，鏡頭組需要更大的光圈與更高的解析度，進而拉高鏡頭製作難度，對大立光而言反倒是利多，畢竟「鏡頭價值」與畫素高低的連動性是相對較低的。

李佳伶認為，iPhone6照相鏡頭若繼續沿用800萬畫素，並不影響大立光長線看多基本面的基調，甚至將目標價由1335元調升至1413元。

法銀巴黎證券分析師指出，因大立光短期內可預期的利多題材已經反應完畢，目前需等待下一波利多才能推升股價，如新客戶挹注更顯著營收比重，或技術出現重大突破等。將大立光投資評等調降至「中立」，目標價由1200元調升至1280元。