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PIMCO首見14年來負報酬

自由時報/ 2014.01.04 00:00
〔編譯王詩韻/綜合報導〕全球最大債券基金「PIMCO總回報基金」,二○一三年報酬率掉至約負二%,創下十四年來首次年度虧損紀錄,主要受到美國公債價格下滑拖累。

彭博報導指出,有債券天王之稱的葛洛斯(Bill Gross),因誤判美國聯準會去年資產購買計畫的時機與衝擊,導致旗下債券基金公司的旗艦基金報酬率寫下一九九四年來最大降幅,當年的報酬率為負三.六%。

葛洛斯這次的失誤反映在PIMCO各大基金上,包括為保護投資人不受利率波動影響的非傳統債券商品。

根據PIMCO網站公告資料,資產規模高達二四四○億美元的PIMCO總回報基金,將其中三十七%押注在美國公債。然而,自從去年五月聯準會主席柏南克暗示,若美國經濟復甦力道夠強勁,可能會開始削減購債規模後,公債價格便直直落。

柏老證實量化寬鬆(QE)規模可能於去年底開始減碼後,美國十年期公債殖利率便開始上升。殖利率於去年五月初降至去年低點的一.六二%後,年底已狂升約一四○個基點、至三%以上。

彭博彙編數據顯示,PIMCO資產規模超過一○○億美元的共同基金,去年平均績效較約三分之二的同業差。PIMCO的十一檔大型基金中,僅兩檔績效優於過半數同業。

葛洛斯在近期發給投資人的信件中,建議買進短期美國公債,預估聯準會將會維持超低利率至二○一六年或更久。

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