鍾兆陽指出,台股2013年12月31日的總市值達到24.6兆元創新高,OTC帶量同樣越過新高,且觀察量能充沛,預期今年第1季行情仍有看頭,不過,「看得到的都已變陳腔濫調」,台股去年波動小於1000點,但在資金今年尋覓新方向,預期波動度必然加大。
在國際總經方面,美國12月ISM製造業指數持續走揚,與11月雙雙創下2011年4月以來的新高與次高,加上就業數據優於預期,美國復甦腳步持續,台灣出口將可望受惠,理應會比去年來得更好,在基本面情況改善下,預估2014年企業整體盈餘成長將進入回復成長的第3年,仍有利於台股表現。
不過,自從2008年以來的全球央行大印鈔,成功使全球經濟的下檔風險降低,也帶動風險性資產價格大幅攀升。比較過去景氣狀況與現今差不多的時間,全球股市本益比大多在15-16倍,但目前已來到19倍,由於目前股價應已全數反應2014年景氣轉佳,加上美國聯準會量化寬鬆措施QE已確定會慢慢退場,其實今年投資環境比去年還要艱鉅。
展望後市,2014年不太可能複製跟2013年一樣的大多頭行情,選時跟選股就是左右績效的關鍵,對於2013年股價漲幅過大,股價過高且獲利成長沒有跟上的股票要特別小心。目前相對看好巨量資料與雲端商機,相關軟硬體廠商在2014年應有機會擁有優於大盤的表現。
類股方面,電子股相對看好LED照明、雲端伺服器、中低階智慧手機、面板供應鏈、PC/NB及Apple低評價之中下游科技股;傳產則可留意輪胎、成衣紡織、機電設備、外銷(汽車與房屋相關)、生技醫材、工具機、塑化及壽險證券。
展望2014年,鍾兆陽指出,2012年要懂得選股,投資台股需要「知識」;2013年出現資金行情,買台股需要「膽識」,進入2014年,資金關注的眼神會轉移到評價比較低、市場過去較少投注資源研究的產業,看好的族群要堅守投資,他認為2014年投資台股需要「意志」:堅持相信好消息、猜疑壞消息;勇於買進、吝於賣出。