永豐期貨台指選擇權盤後－承接買盤升溫 台股力守8600點

台指期週四下跌15點收在8618 點，與現貨正價差縮歛至5.46點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超29.20億元，買超幅度較前一日縮減32.27億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3272口，淨多單升至4856口，其中外資空單回補2599口，淨部位轉為多單405口；另外十大交易人全月份台指期空單回補1920口，淨部位轉為多單1628口，顯示法人與大額交易人對盤勢有轉趨中性偏多的預期。而由全月份小台指結構來看，小額投資人空單加碼386口，淨空單升至7698口，顯示小額投資人對台股後勢仍較為不看好。

行情走勢方面，雖然美股在2013最後一個交易日再創新高，但亞股普遍受到中國製造業數據不理想的影響而開低，週四台指期早盤以平高盤開出後，隨即遭遇獲利調節賣壓而拉回至平盤上下震盪整理，且盤中一度失守8600點，但所幸整體賣壓並不重，中場過後，指數在電子股回穩與金融股撐盤下而逐漸走高，終場台指期縮歛跌幅，以留下影線的黑K作收。技術面，大盤雖然連兩日回檔修正，但跌幅均不深且都留下影線，顯示進場承接的買盤力道有逐漸升溫的跡象，且下方均線仍呈現多頭排列格局，整體盤勢仍由多方掌握，後續只要量能持續放大，台股元月行情仍可期待，操作上仍建議沿5日線偏多操作，但請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8700 點，賣權集中在8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，賣權大量區在8400 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.21降至1.19，買權平均隱含波動率由9.76降至8.68%，賣權平均隱含波動率由9.33升至10.11%，在短線技術面仍偏多下，操作上建議8500-8700 點之間建立買權多頭價差因應。