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投信:布局美亞兼顧報酬與風險

中央社/ 2013.12.24 00:00
(中央社記者許湘欣台北24日電)金融海嘯發生5年來,股票型基金表現最佳的是美國小型、歐洲小型及東協。債券分別是歐高收、美元高收與環球高收基金。投信業者指兼顧報酬與風險首選美國與亞洲。

根據貝萊德投信統計,自2008年金融海嘯發生至今,以主要股票基金過去5年的年化報酬率來看,表現最佳的是美國小型股、歐洲小型股及東協基金,分別為20%、19%以及18.5%。

債券基金分別以歐洲高收益債的17%、美元高收益債的14.1%以及環球高收益債的13.6%最佳。

貝萊德投信指出,過去5年市場多震盪,展望未來,恐仍有美國政府協商等議題會持續造成股市波動。換句話說,除了報酬率,投資人更應關心風險對整體報酬的影響。

業者建議可考量風險及報酬的夏普值,是不錯的參考指標。貝萊德投信說,夏普值是代表在承擔每單位風險下,所獲得的超額報酬。夏普值越高,表示相同的風險下,可獲得越高的報酬。

根據晨星的統計,以股票、債券等各主要類別基金比較,夏普值表現最佳的債券型基金為美元高收益債、美元優質債券及環球高收益債,分別達1.7、1.7、1.6。至於股票型基金,美國小型股、美國大型股分別為1.1、1.0,最為突出。

另外,股債同時布局的亞洲資產配置型基金為1.0,排名第三佳。

綜合這些數據,貝萊德投信認為,過去5年橫量風險後表現最佳的類別多為美股、美債,同時布局亞洲股債的亞洲資產配置型基金也有不錯表現,集中於美國以及亞洲。

展望未來,美國與亞洲仍為經濟成長不確定性較低、且成長復甦較明確的地區,若想投資又怕大風險建議可以美國、亞洲作主要布局,在擔心市場持續波動下,不妨以著重亞洲與美國股債市的多元資產配置型基金,兼顧收益與成長機會。

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