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永豐期貨台指選擇權盤前-失守月線 台股季線再度面臨背水一戰

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.12.17 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌60點收在8336點。價差方面,台指期正價差擴至22.13點,電子期正價差擴至0.88點,金融期轉為正價差2.19點,摩台期轉為逆價差0.15點。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單加碼538口,淨空單升至2311口,特定法人空單加碼2821口,淨空單升至8219口。三大法人於期貨市場空單加碼2710口,淨空單升至5810口,外資期貨空單加碼1630口,淨空單升至7137口,現貨市場賣超幅度增至29.84億,期貨市場空單部位持續加碼,整體而言對台股短線走勢有轉趨中性偏空的跡象愈發明顯。

期貨走勢方面,由於市場持續觀望本週聯準會是否縮減QE規模,以及12月台指期即將到期進行結算,多方明顯進場意願不高,週一台指期開低走低,盤面上電子族群紛紛臉綠,金融類股也見調節賣壓而無力撐盤,終場台指期就以長黑K棒作收。技術面,週一大盤開低走低失守月線,僅勉強力守在季線位置,所幸成交量能萎縮至650億左右,短線台股季線降再度面臨保衛戰,如未能守住的話,盤勢有再度轉趨中空的可能,操作上建議在未收復月線前不偏多操作。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在8400點,賣權集中在8300點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600點,而賣權大量區在8200點。全月份未平倉量put/call ratio由1.22降至1.21,買權平均隱含波動率由6.6升至7.0%,賣權平均隱含波動率由9.95降至9.12%,買權升賣權降,在短線盤勢走弱下,操作上建議於8200-8400點之間建立賣權空頭價差因應。

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