廉價航空是在2004年進軍台灣，首家來台開闢戰場的是新加坡的捷星航空，經過近10年的發展，現在有13家廉價航空飛台灣。
交通部民用航空局統計，去年台灣廉航搭載的旅客量才93萬人次，今年到10月底，已有185萬人次，成長相當大，顯然廉航在台灣有發展潛力。
2011年5月才成立的新加坡酷航，1年多來已開闢13個航點，現在每天都有新加坡往來桃園機場的航班，另每週有7班延遠到東京，3班延遠到首爾。
酷航總代理飛達旅行社行銷經理黃明琦說，酷航開航台灣1週年時，搭乘過的旅客就有50萬人次。
黃明琦說，酷航現有6架波音B777型飛機，因應載客量持續快速成長，將引進20架波音B787型飛機，明年底就會陸續營運。
復興航空已宣布明年底前成立台灣首家本土廉價航空，中華航空也確定要和虎航合作廉價航空，也要拚明年底前營運。
很多廉航業者並不稱自己是「廉價航空」， 而是定位為「低成本航空」，顧名思義就是經營的成本比傳統航空公司低。
消費者從購票到搭機，可以很明顯感受到廉航的服務就是從低成本角度出發。
廉航機位幾乎都在網路販售，省去傳統航空公司多數要透過旅行社銷售而抽取的利潤；其次，廉航在飛機座位數安排上，會設法達到極至。
例如，長榮航空、復興航空的空中巴士A320飛機，座位大約150個，AirAsia沙巴飛台灣及樂桃航空大阪飛台灣，也是用A320機型，座位則有180個；長榮的B777飛機平均載客量312人，酷航的B777可到402人，同樣大小的飛機，廉航可以賣出更多票，但相對每個座位都比較小。
傳統航空公司講究機上服務，餐點、娛樂設施都是競爭的利器，並會求新求變，吸引旅客。廉航雖也提供餐點及機上娛樂服務，卻都要另外付費，且娛樂設施不像傳統空公司裝在座椅上，而是提供iPad。
傳統航空公司多半提供每位旅客20到30公斤免費托運服務，廉航托運的行李不但要付費，且重量不得超過20公斤，連手提行李都限制在7到10公斤。
亞洲最大的廉價航空AirAsia台灣分公司行銷經理高歌樵說，油價雖高漲，但因成本管控好，AirAsia年年都獲利，今年第3季成長逾2成。
高歌樵說，正因託運行李及餐點要另付費，且旅客購票時就要確定，航空公司也可以更精準估算出飛機載重所需油量。
機票透過網路販售最大的好處是，可以隨時針對訂位狀況，推出不同價位的機票，在飛機起飛前，可視訂位狀況，隨時透過網路調整票價，讓機位充分利用。
廉航的機票價格，在淡季時，大約只有傳統航空公司票價的3到4成，旺季時因機位需求大，差距較小。不過廉價航空促銷很頻繁，幾乎1到2週就會有促銷。
背包客小李說，他每年都會出國旅遊2到3次，為了省旅費，廉航是首選，所以會常盯著廉航上網站，等著搶便宜。
廉航對新航線的促銷，價位常讓人跌破眼鏡，但還是有賺頭。像AirAsia在12月初，推出吉隆坡到台北的0元機票，但旅客必須先購買台北到吉隆坡機票，同時負擔往返的燃油附加費。
大陸春秋航空開航台灣，上海到桃園促銷價人民幣199元，新台幣不到千元；香草航空日前也宣布，12月20日首航台北-東京心動價388元。
廉航除了飛安不打折外，其他能省則省，在馬來西亞吉隆坡及日本大阪，都還有專為廉航安排的航廈，設備較簡易，且不提供空橋，旅客都是下機後自行走回航廈，廉航又可省一筆營運支出。