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永豐期貨台指選擇權盤前-指數下跌收黑量急縮 短線持續整理格局

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.12.13 00:00
◆期貨走勢

台指期週四下跌40點收在8392點。價差方面,台指期轉為正價差30.67點,電子期轉為正價差0.95點,金融期轉為正價差4.64點,摩台期正價差擴至0.89點。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場多單增加2911口,淨部位轉為多單2775口,特定法人空單減碼2523口,淨空單降至2710口。三大法人於期貨市場空單增加868口,淨部位轉為空單166口,外資期貨空單減碼980口,淨空單降至1912口,現貨市場轉小幅賣超,期貨市場空單部位持續降低,整體而言對台股短線走勢中性偏多的預期仍未轉變。

期貨走勢方面,前日美股在QE退場憂慮中下跌拉回,拖累日韓股市同步開低,週四台指期以跳低開出後亦呈弱勢整理,之後一度在電子期帶動下快速反彈至開盤點附近,但終究不敵當日空方賣壓再度壓回,終場四大期指皆以下跌作收其中以金融期表現最為弱勢。技術面,週四指數開低走低以黑K作收,收盤位置跌破5日與10日均線之下,短線上連三日下跌收黑的型態已有轉弱跡象,不過量能急速縮至僅660億水準暗示市場追價賣壓力道並不強,且月均線與季線即將形成黃金交叉亦具下檔支撐力道,預期短線區間整理格局看法不變,操作上偏多之際亦請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在8400點,賣權集中在8400點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600點,而賣權大量區上移至8200點。全月份未平倉量put/call ratio由1.07升至1.08。買權平均隱含波動率由7.52降至7.3%,賣權平均隱含波動率由9.91降至9.03%,買賣權同步下滑,在短線趨勢尚未扭轉前,操作上建議於8300-8600點之間建立買權多頭價差因應。

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