文／林奇芬
全球金融市場擔心美國QE退場，推升了近期美元走勢，美元兌日圓來到近期新高103.39，而人民幣則衝上1美元兌6.0622元的歷史新高價位，呈現比美元更強勢走勢。
根據環球銀行金融電信協會(SWIFT)公布的數據顯示，今年10月份人民幣在全球貿易融資的使用量，佔全球8.66%，超越歐元占比6.64%，成為全球第二大貿易融資貨幣。由此可見，人民幣的使用量增加，重要性越來越高。
今年以來，人民幣兌美元從年初6.2302升值到6.0622最高點，漲幅達2.77%。在新興市場貨幣紛紛貶值之際，人民幣可說是一枝獨秀。
由於看好人民幣升值走勢，香港人民幣存款續創新高，到今年10月底累積7816億人民幣，而台灣今年2月初才剛開辦人民幣存款，不到一年時間，10月底人民幣存款也突破1232億元，增長速度超過原先預期。
利差加升值，人民幣受定存族歡迎
目前台灣銀行公告新台幣一年期定存利率1.35%，人民幣定存一年期1.5%。但各大銀行為爭取人民幣存款業務，目前人民幣一年期定存利率約在2%到2.3%之間，有些銀行還推優利定存，利率可達3到3.4%左右，比台幣定存利率多出近一倍。
再加上目前大陸積極推動與亞洲貨幣間不透過美元直接兌換機制，以及中國大陸逐漸開放人民幣管制，各國金融機構增加對人民幣需求，因此，預估2014年人民幣仍有升值機會。有些機構預估人民幣兌美元可望升破6元關卡或甚至到5.98，此也表示人民幣兌美元還有1.5%的升值空間，若新台幣明年兌美元貶值，則匯兌收益還更高。
假設人民幣未來仍可升值1.5%，再加上利息比新台幣多1%，二者相加報酬率比存台幣定存多2.5%。在此微利時代，也難怪人民幣存款成為理財族最愛。預估明年台灣人民幣存款衝破2000億人民幣，應該不是太困難的目標。
寶島債掀起搶購潮
除了人民幣存款外，寶島債也掀起搶購潮，寶島債是指在台灣發行的人民幣計價債券。目前由台灣銀行業與企業發行的寶島債有五檔，總金額39億元人民幣，發行年期3年，利率約在2.9%到3%之間。而這幾天由大陸銀行業首次在台發行的寶島債，則共有四檔，總金額67億元，發行年期從2到5年不等，利率約在3.15%到3.7%之間。
目前台灣發行的3年期寶島債利率最低2.9%，中國發行的寶島債3年期最低利率3.25%，略高於台灣發的債券利率，因此，一發行就被銀行業者搶購一空。由於寶島債單位額度較大，雖在櫃買中心掛牌，但債券交易仍要透過券商議價，流通性較低，一般屬於法人與金融機構在買，一般投資人其實難以介入。
此外，購買寶島債還要考量稅負的問題，如果是台灣發行的寶島債，自然人購買採10%分離課稅，法人則併入營所稅，在支付利息時代扣10%稅率。而中國發行的寶島債屬境外所得不課稅，但要併入個人所得與營利事業所得課稅。
人民幣債券基金，較適合小額投資人
由於債券交易屬機構法人主導的市場，一般投資人難以介入，一般民眾可以購買債券型基金來投資人民幣債券。目前在台灣掛牌的與中國相關的債券基金有八檔，其中有六檔是投資高收益債券，二檔是投資高評等債券。由於這屬於新商品，相關可投資產品較少，發行時間超過一年的僅五檔。
目前相關人民幣債券基金，一年報酬率約在3%到7%不等，顯示債券價格波動的特性。由於高收益債主要買信評較低的公司，同時中國的利率水準比國際市場要高，所以，中國企業發行債券利率較高，7%到8%利率的也不在少數，可以獲得較好的報酬。不過，高收債也代表高風險，特別中國信評機制仍不完善，因此，高收債基金表現好壞，基金公司的把關動作相當重要。
隨著人民幣熱潮持續，投資人不要只看到人民幣存款，寶島債、中國債券基金，也是未來你應該認識的理財產品。（以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）
（本文作者林奇芬，政治大學EMBA、政治大學新聞研究所、中興大學經濟系，理財專家）